冯瑞河《金融学》配套题库【考研真题精选＋章节题库】.pdf

第一部分　考研真题精选 一、概念题 1单一监管体制与多头监管体制[辽宁大学2017年研] 答：单一监管体制是指由一家金融监管机关对金融业实施高度集中监管的体制。单一监管体制下的监管机关通常是各国的中央银行，也有另设独立监管机关的。监管职责是归中央银行还是归单设的独立机构，并非确定不变。目前，实行单一监管体制的发达市场经济国家有英国、澳大利亚、比利时、卢森堡、新西兰、奥地利、意大利、瑞典、瑞士等国。此外，大多数发展中国家，如巴西、埃及、泰国、印度、菲律宾等国，也实行这一监管体制。 多头监管体制是指根据从事金融业务的不同机构主体及其业务范围的不同，由不同的监管机构分别实施监管的体制。而根据监管权限在中央和地方的不同划分，又可将其区分为分权多头式监管体制和集权多头式监管体制两种。 ①实行分权多头式监管体制的国家一般为联邦制国家。其主要特征表现为：不仅不同的金融机构或金融业务由不同的监管机关来实施监管，而且联邦和州（或省）都有权对相应的金融机构实施监管。美国和加拿大是实行这一监管体制的代表。 ②实行集权多头式监管体制的国家，对不同金融机构或金融业务的监管，由不同的监管机关来实施，但监管权限集中于中央政府。一般来说，该体制以财政部、中央银行或监管当局为监管主体，日本和法国等国采用这一监管体制。 2在险价值（VaR）[华中科技大学2017年研] 答：在险价值（VaR）是指一种用标准统计技术估计金融风险的方法。它是一种可以在正常的市场环境下，给定一定的时间区间和置信度水平，预计某种资产或资产组合最大损失的方法。VaR技术适用于复杂的投资组合，用来说明投资的杠杆作用和分散的效果。VaR技术的局限性在于，VaR表明的是一定置信度内的最大损失，但并不能绝对排除发生高于这个损失的可能性。 3期权[华中科技大学2017年研] 答：期权是一种选择权，是指期权的买方有权在约定的时间或约定的时期内，按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。为了取得这样一种权利，期权合约的买方必须向卖方支付一定数额的费用，即期权费。期权的买方收益无限，损失有限，所亏损的也仅限于期权费；期权的卖方损失无限，收益有限，有限的收益也即期权费。按照相关资产的不同，金融期权又分外汇期权、利率期权、股票期权、股指期权等。 期权分看涨期权和看跌期权两个基本类型。看涨期权的买方有权在某一确定的时间以确定的价格购买相关资产；看跌期权的买方有权在某一确定的时间以确定的价格出售相关资产。 期权又分美式期权和欧式期权。按照美式期权，买方可以在期权的有效期内任何时间行使权利或者放弃行使权利；按照欧式期权，期权买方只可以在合约到期时行使权利。 4金融深化[云南大学2016年研] 答：金融深化是指为实现经济迅速增长而必须实现一系列的金融自由化的政策。其核心是促进实际货币需求的增长，主要内容包括：①取消不恰当的利率限制；②控制名义货币的增长率；③放松汇率限制；④财政改革；⑤放松对金融业过多的限制，允许金融机构之间开展竞争；⑥大力发展各类金融市场，增加金融工具等。 金融深化的理论贡献主要有：①强调了金融体制和政策在经济发展中的核心地位，第一次把金融和经济发展密切结合起来；②批判了传统的经济理论，主张发展中国家的货币和实物资本具有互补性；③剖析了外源性融资的危害，主张发展中国家应依靠内源性融资；④主张发展中国家应注意促进中小企业的改造和提高，而不能只重视大企业。 5市盈率（P/E）[中国科学技术大学2016年研] 答：市盈率又称“市价与每股盈余比率”“本益率”，是指普通股的市价与每股收益的比率。其中，每股收益＝（净利润－优先股股利）/发行在外的普通股股数。以P表示普通股的市价，E表示每股收益，D表示普通股每股股利，则 其中D/E即为股利支付率，D/P即为股利价格比。 市盈率是衡量公司普通股市价高低的重要指标，也是投资者进行投资决策、发行人确定发行价格的重要参照指标，同时该指标衡量了股份制企业的盈利能力。股价与每股收益进行比较反映投资者对每1元净利润所愿支付的价格。这一比率越高，意味着公司未来成长的潜力越大。一般说来，市盈率越高，表明市场对公司的未来越看好。在市价确定的情况下，每股收益越高，市盈率越低，投资风险越小；反之，每股收益越低，市盈率越高，投资风险也就越大。在每股收益确定的情况下，市价越高，市盈率越高，风险越大；反之，市价越低，市盈率越低，风险也就越小。 6金融脆弱性与金融监管[首都经济贸易大学2015年研] 答：狭义的金融脆弱性是指金融业由于具有高负债经营的行业特点而容易失败。广义的金融脆弱性泛指一切融资领域——包括金融机构融资和市场融资中的风险积聚。由于金融脆弱性，所以必须加强金融监管。 金融监管是金融监督和金融管理的复合词。金融监管也有狭义和广义之分：狭义的金融