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上证50ETF期权对现货市场波动性影响研究 摘要 自上证50ETF期权推出的四年以来，我国的期权衍生产品发展迅猛，其功能在金融市场中发挥着举足轻重的作用。在现实中，期权市场是否有发挥其风险管理功能还需进一步研究，而波动性是衡量市场风险的一个重大指标。因此，以上证50ETF的波动性作为研究主体，展开实证分析上证50ETF期权对现货市场波动性影响具有一定的实际意义。 通过介绍相关的简介、期权的发展现状以及与现货市场的传导理论知识，本文选取并整理了上证50ETF序列（2011年2月9日-2019年2月9日共八年），从期权推出前后两大区间和期权推出后三个交易细则调整阶段进行分段构建GARCH模型以