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金融危机背景下中国股市收益波动率研究的中期报告 本文旨在调查金融危机背景下中国股市的收益波动率，并分析这些波动率的变化对投资者的影响。我们通过比较2007年至2009年这个时期的股市数据，研究了这一时期内中国股市收益波动的趋势。 首先，我们分析了上证指数和深证成指的每月平均收益率变化和收益波动率变化，结果表明，这两个指数的波动率在金融危机期间显着增加。此外，上证指数和深证成指的收益率在2007年10月到2008年11月期间都呈下降趋势，2008年11月到2009年3月期间处于震荡状态，随后于2009年3月开始回升。 其次，我们进一步分析了股市各行业的收益波动率变化。结果表明，金融危机期间，股票市场的食品饮料、房地产和医药生物三个行业的波动率增幅较大，而电信、能源和材料三个行业的波动率增幅较小。 最后，我们进一步讨论了金融危机期间中国股市收益波动率变化对投资者的影响。根据统计数据，金融危机期间相对于正常时期，投资者可以获取更高的投资回报，但同时也承担了更大的风险。因此，在股市波动率增加的情况下，投资者需要谨慎地进行股票投资，并采取适当的风险管理策略。 综上所述，金融危机背景下中国股市收益波动率显著增加，不同行业的股票波动率变化不同，投资者需要采取适当的风险管理策略。