伊利财务分析报告.doc

财务分析报告 一、企业整体财务状况 2013年12月，伊利股份实现主营业务收入为4777887万元；营业利润为265901万元；净利润为320120万元；资产总计为3287740万元，负债合计为1656460万元；股东权益合计为1631280万元。 二、财务报表分析 总资产在原有198.15亿元基础上，本期增加130.62亿元，增长幅度65.92%， 该公司本年资产规模增加幅度很大。 其中，流动资产增加102.60亿元，增长幅度为165.29%，对总资产规模的影响是51.78%。非流动资产增长了28.02亿元，增长幅度为20.59%，非流动资产的增长对总资产规模的影响达到14.14 %。说明该公司资产增长主要来源于流动资产的增长，同时也来源于非流动资产的增长，但两相比较，流动资产的增幅较大。 通过利润表的分析我们有看到，2013年度营业收入和营业成本均有所增加，分别增加13.78%，15.52%。但是总体利润没有因为成本的增加而降低，净利润由去年占比的4.13%上涨至今年的6.67%，说明企业的盈利能力科持续性较强。 通过对利润表和现金金量表的综合分析我们可以看到，销售商品、提供劳务收到的现金增加量为16.26，略高于营业收入的增加量13.37%。经营活动产生的现金流量净额增长达127.31%之多，高于净利润的增战率84.4%，这说明了企业的利润是真实的，现金收回风险很小，从这个方面看利润质量很好。 三、偿债能力状况分析 在偿债能力指标中，可以看出2013年流动比率1.06相对于2012年流动比率0.54有所上升，速动比率0.82相对于2012年的0.28也大有增加。2013公司的资产负债比率、产权比率、权益乘数均较上期有所下降，分别下降11.64%、61.78%、61.78%，降低了财务风险，表明企业偿债能力提高。 四、资产管理水平分析 在发展能力指标中，企业总资产周转率为1.79，存货周转率为10.21，应收账款周转天数151.83相比2012年总资产周转率有所提高，存货周转率并无明显变化，原因是存货增加致使营业收入有所提高。 五、盈利能力分析 2013年的净利率相比2012年有所提高，分析净利润的上升原因可得，企业的利润主要来源于经营利润，为经营主导型企业，所以盈利能力具有持续性。每股收益从2012到2013年增加了0.58元每股，盈利能力有所上升，建议提高财务杠杆来增加收益。 六、财务综合分析 从单项较上期相比较而言，投资收益大幅增加，增加395.44%，销售净利大幅增加，增加84.40%，应收账款周转率大幅增加，增加464%，税前净利润率有所增加，增加2.91%，税前利润财务费用率有所增加，增加4.40%，主营利润管理成本率有所减少，减少5.33%，主营业务利润率为有所减少，减少3.35%，资产周转率大幅增加，增加13.09%，权益乘数大幅增加，增加24.05% 。 由此可见，本期营业收入增加，盈利能力增强，偿债能力提高，本期的资产管理水平好于上期；企业利用财务杠杆的能力较上期增强，财务风险降低，整体经营情况良好。 七、杜邦分析