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欧洲银行债券投资风险案例分析

目录

绪论 1

一、AT1债券风险分类 1

(一)系统性风险 1

(二)自营性风险 2

二、欧洲AT1债券风险事件频发 2

(一)欧洲AT1债券风险事件 2

(二)西班牙大众银行破产，首例AT1债券本金减记事件 3

三、欧洲银行和国内国有银行AT1债券风险对比 5

四、投资建议与对策 6

参考文献 7

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绪论

自2008年全球金融危机爆发以来，各机构制定了一系列银行风险防控规则。其中，巴塞尔协议III规定，自2018年1月以来，资本状况需要满足以下要求：一级核心资本充足率不应低于4.5%,一级资本充足率不应低于6%,总资本充足。费率不得低于8%。巴塞尔委员会对各类资本工具作出了具体规定：核心一级资本对应方主要是普通股，二级资本对应二级资本债(次级债)。根据该规定，作为补充银行其他一级资本的工具，AT1债券的补偿顺序是存款人，一般债权人和次级债权人，可转换债券持有人，二级资本债券等。在第二级资本工具持有人之后，他们只优先于普通股东，并拥有永久性，可赎回和损失吸收的机制。在风险事件发生之前，它与普通债券基本相同，但在发

生风险事件时，当需要AT1债券来吸收损失时，转换股份或减记本金。

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