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商业银行资产证券化的双刃剑特性研究

一、商业银行资产证券化的基本概念

资产证券化是指商业银行将其拥有的资产进行转让，将这些资产收益的所有权和风险转移给投资者，并通过发行证券的方式筹集资金。通俗来说，就是把银行的贷款资产打包出售，由其他投资者进行持有和投资。在这种模式下，商业银行可以将资产转移出去，获得更多的资金，从而提高自身的盈利水平。

资产证券化的过程主要包括资产选择、权益证券化的结构设计、发行权益证券、交易市场、信用增进、利润分成等环节。商业银行可以将不良贷款和高风险资产通过资产证券化的方式转移给投资者，降低自身的风险暴露和资本占用，提高风险管理能力，增加业务收入。

1.降低资金成本

商业银行通过资产证券化，可以将银行不良资产和高风险资产转移给投资者，从而降低自身的风险敞口和资本占用，释放资金，减少资金成本。

2.提高资金利用率

通过资产证券化，商业银行可以获得更多的资金，提高资金利用率，使得资金得到更加有效的运用。这对于提升银行盈利能力具有显著意义。

3.降低风险敞口

4.促进金融市场的发展

资产证券化为金融市场吸引了更多的资金流入，增加了市场的流动性，促进了金融市场的发展和健康运作。

5.促进银行业务的多样化

通过资产证券化，商业银行可以将资产转移出去，从而释放出更多的资金进行业务多元化经营，提高了银行的盈利水平。

1.风险的传导

商业银行通过资产证券化将风险进行转移，往往会导致风险的传导和扩大。一旦发生资产池中的资产出现违约或者违约风险上升，将会导致资产支持证券的价值下降，甚至引发链式下跌。

2.信息不对称

资产证券化过程中，可能存在信息不对称的问题。商业银行或者资产支持证券的投资者可能无法准确获取相关信息，导致信息不对称，加大了投资风险。

3.资产选择与定价风险

资产证券化需要选择优质资产作为基础资产，若选择不慎或者定价不准确，将会增加投资者的损失。资产证券化的成功与否，直接取决于资产选择和定价的准确性。

4.受市场环境影响较大

资产证券化的发展受市场环境影响较大，一旦金融市场出现波动或者政策环境发生变化，可能会对资产支持证券的价格和流动性产生重大影响。

5.法律法规不完善

当前我国的资产证券化法规体系尚不完善，存在一定的制度缺陷。在资产证券化的过程中，可能面临法律法规不明确、监管政策不完善等问题，增大了风险。

1.加强风险管理

商业银行在资产证券化的过程中，应加强风险管理，严格把控资产选择和定价，确保优质资产的选择和准确的定价。建立完善的信息披露制度，保障投资者的知情权。

2.提高信用评级水平

商业银行在资产证券化的过程中，应提高信用评级水平，提高基础资产的信用质量。通过提升信用评级水平，降低投资者的风险，提升资产支持证券的投资吸引力。

3.完善监管政策

政府和监管部门应完善资产证券化的法律法规体系，建立健全的市场监管机制，加强市场的透明度和规范化管理，引导商业银行合规开展资产证券化业务。

4.提高抗风险能力

商业银行在资产证券化的过程中，应提高自身的抗风险能力，建立健全的风险管理体系，确保资产证券化业务的稳健运行。

商业银行在资产证券化的过程中，应加强风险敞口管理，及时控制和调整资产支持证券的投资仓位，合理配置投资组合，降低投资风险。