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股指期货套期保值实证分析研究的开题报告

一、研究背景及意义

股指期货市场作为我国金融市场的重要组成部分，在保值、套期、择时等方面具有着不可替代的作用。套期保值是一种风险管理工具，通过与现金市场交易相结合实现风险对冲。在股指期货市场，套期保值的方式主要包括同向套保和反向套保两种方式。通过一个完整、可靠、有效的套期保值策略，投资者可以对价格波动等风险条件进行有效对冲，从而为实体经济层面提供更稳定和可靠的发展环境。

然而，股指期货市场上套期保值策略的执行存在许多实际问题，如策略执行的时机、持有期与止损策略等均对策略效果造成了一定的影响。因此，通过对股指期货市场套期保值策略的实证分析研究，有助于指导投资者更好地理解策略执行的要点，提高套期保值策略的效果及其执行能力，为投资者提供更安全、高效的风险管理工具，进一步提升我国股指期货市场的整体运行效率和安全性。

二、研究内容及方法

本研究将围绕股指期货市场的套期保值策略展开实证分析研究，包括以下研究内容：

1.基本理论的解析和原理的探究。通过对套期保值策略基本理论和原理的梳理和解析，建立套期保值策略的基本模型。

2.策略执行效果的实证分析。采用历史数据模拟回测方法，利用MATLAB软件对股指期货市场上的套期保值策略执行效果进行实证分析。主要包括策略的持有期选择、止盈止损策略及其影响、风险防范能力等指标。

3.套期保值策略的实际应用分析。通过对历史数据回归分析和实际样本分析，探讨如何根据策略执行效果的分析结果，指导投资者在实际操作中制定科学可行的套期保值策略计划和应用方案。

本研究所采用的方法包括文献资料的搜集与归纳、理论分析、MATLAB软件的应用分析等方法。

三、研究预期成果

1.建立股指期货套期保值策略的基本模型，明确策略的主要原理和执行方法；

2.通过MATLAB软件模拟回测，实证分析股指期货套期保值策略效果，并针对性地分析影响策略效果的主要因素，为投资者实际执行策略时提供重要参考数据；

3.通过对历史数据回归分析和实际样本分析，研究如何根据策略执行效果的分析结果，制定和应用科学可行的套期保值策略计划和应用方案，实现理论与实际的有效结合。

四、拟定时间安排

2022年9月至2023年6月

1.第一阶段：搜集文献资料，撰写研究方案（1个月）

2.第二阶段：建立套期保值策略的基本模型，进行理论分析（2个月）

3.第三阶段：利用MATLAB软件进行实证分析（5个月）

4.第四阶段：利用历史数据回归分析和实际样本分析制定科学可行的套期保值策略计划和应用方案（3个月）

5.第五阶段：完成论文撰写及答辩（1个月）

五、参考文献

1.熊向春,夏远.股指期货套期保值——理论、实践与经验[M].北京:中信出版集团,2017.

2.王朝晖,许志坚,谢小平.股指期货波动率与风险溢价效应[J].证券市场导报,2017(12):56-64.

3.曹焕文,王凤叶,王珏初.股指期货日内交易效应与波动率效应实证研究[J].金融研究,2017(11):143-158.

4.李海,冯娟娟.股指期货价格发现与流动性研究[J].经济管理,2018,40(01):105-116.

5.朱慧华,陈晓霜.股指期货反向套保价值和应用展望[J].财经理论与实践,2018(08):58-60.