《金融风险管理》 课件 第11、12章　经济资本与风险调整绩效、 大数据发展与金融风险管理.pptx

第十一章

经济资本与风险调整绩效;;;(1)理解经济资本金的概念、测定、计量与配置。

(2)理解风险调整绩效相关的概念。

(3)掌握风险调整绩效的相关模型并进行计算。;目录;经济资本;;经济资本金的数量如图11.1所示。;金融机构可以采用自上而下及自下而上两种方法来计算经济资本金。

在自上而下法中，我们首先需要估计金融资产的波动率，然后根据波动率得出在一定展望期上金融机构资产低于其负债的概率。;银行需要经济资本是为了确保其即使在最坏状态下也能够维持清偿力和持续运转，而为业务单位配置经济资本则是为了确保资本的最佳运用，确保每一个业务单位都能持续创造价值。在业务过程中，银行可以通过经济资本的配置来引导和调整业务的发展方向，即经济资本配置的目的在于构建一个与银行的总体风险战略和股东目标相一致的业务风险组合。;资本配置并非完全等同于资本的实际投入，由于经济资本量表现的是风险量，因此在银行内部各部门以及各业务之间的资本配置实质上是风险限额的分配，是确定与风险限额相当的业务或资产总量。

当金融机构获得风险分散效益时，应如何分配经济资本金呢?

一种简单的方法是将所有业务部门的经济资本金平均分配，但是这种方法可能不是最优的；另一种方法是对每个业务部门计算递增资本金，即包括某业务部门时与不包括某业务部门时得出的资本金数量之差，进而根据递增资本金的比例分配经济资本金。;资本是稀缺的资源，银行必须通过一种机制来合理地进行配置，促进优质业务的发展，控制不良业务的增长，使稀缺的资本得到高效的使用。经济资本分配的基本原则就是把资本要求与风险度量直接挂钩，保证经济资本被分配到最能发挥作用的领域，以实现风险调整后的资本回报或经济增加值的最大化。一般而言，经济资本配置路线可分为“自上而下”和“自下而上”两种类型。;1.“自上而下”路线

“自上而下”路线的配置模型是指基于确定的资本总量，结合未来发展战略，综合考虑各管理维度经济资本和风险调整后的资本回报的变化，在遵循一定原则的基础上，将有限的经济资本按照不同的管理维度进行层??分割，最后形成完整的经济资本配置方案。“自上而下”路线能够有效贯彻银行的战略意图和管理思想，使得整个银行业务发展和承担的风险可控。;2.“自下而上”路线

“自下而上”路线是先对每个业务单元进行风险计量，确定相应的经济资本需求，再将这些经济资本由底层向上逐级汇总，最后形成完整的经济资本配置方案。“自下而上”路线的配置模式类似于在银行内部建立的经济资本交易市场。;经济资本配置的流程一般分为三个阶段：;根据等额配置原则，经济资本在数量上等于风险敞口的非预期损失，不同类别风险的经济资本要分别进行计量。常用的方法有：简单系数与收入变动法、资产变动法。

1)简单系数与收入变动法

根据监管机构对操作风险的定义及有无监管资本金，我们可以对金融机构面临的不同风险进行总结。;金融机构面临的风险如图11.2所示。;经济资本覆盖市场风险、信用风险及操作风险这三类所有银行都面临的共同风险，若给定两者的置信水平和风险期限保持一致，经济资本的计量结果与风险的计量结果应该是一致的，因此风险计量等同于经济资本的计量。

(1)市场风险经济资本。市场风险经济资本的计量对象主要为表内和表外业务因利率、汇率、商品和股票价格等变化而产生的风险。市场风险经济资本目前仅对总行本级进行计量。;市场风险计量的最好指标是风险值指标(VaR值)。计算风险值可以采用参数法和非参数法。参数法假设资产回报服从特定的统计分布，如正态分布、对数正态分布等。非参数方法通过模拟而非统计假设来计量风险值，包括历史模拟法、蒙特卡罗模拟法等。

市场风险经济资本=VaR值×系数;(2)信用风险经济资本。信用风险经济资本的计量对象主要为表内各类风险资产和表外业务，包括贷款、存放与拆放同业、投放、抵债资产、其他应收款、待处理资产、承兑、担保和信用证等。

信用风险计量的基础是风险因子计量，包括违约敞口、违约概率、违约损失率、违约相关性及贷款到期日等。简单的计量方法是按照资产类别分配乘数因子；复杂的计算方法是建立组合模型，综合考虑资产的多样化和资产之间的相关性。;经济增加值(EVA)考核中：

信用风险经济资本=贷款类资产当年平均余额×经济资本分配系数×经济资本分配区域调节系数+非贷款类资产当年平均余额×经济资本分配系数;(3)操作风险经济资本。根据《巴塞尔新资本协议》中的基本指标法，操作风险经济资本按前三个年度经营总收入(净利息收入和非利息收入的合计)的平均值的一定比例确定。

操作风险经济资本=前三年度主营业务收入平均值×风险系数;通常来说，金融机构对各业务部门要分别计算市场风险、信用风险、操作风险及业务风险的损失分布，然后将所有的损失分布进行汇总产生该机构所需要的经济资本总量，即：;2)资产变动法

从各国银行