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——学习解读2023年《试点创新企业境内发行股票或存托凭证并上市监管工作实施办法》——主讲人：XXX时间：20XX.XX试点创新企业境内发行股票或存托凭证并上市监管工作实施办法

前言为贯彻党中央、国务院关于推进全面实行股票发行注册制的决策部署，我会借鉴试点注册制的成功经验，对《试点创新企业境内发行股票或存托凭证并上市监管工作实施办法》（以下简称《试点创新实施办法》）进行了修改，整合有关制度，将审核程序调整为注册制，未做其他实质修改。，自公布之日起施行。

目录《试点创新实施办法》的修订背景一《试点创新实施办法》的修订内容二《试点创新实施办法》的全文学习三

《试点创新实施办法》的修订背景一

《试点创新实施办法》的修订背景2018年3月22日，国务院办公厅转发《证监会关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点若干意见的通知》（国办发〔2018〕21号）（以下简称《若干意见》），规定三套选取标准。明确符合选取标准的境外红筹企业可在境内发行股票或存托凭证上市；符合选取标准的境内企业可在境内发行股票上市。6月18日，我会发布《试点创新实施办法》，对《若干意见》细化试点创新企业选取标准，明确试点创新企业发行股票和存托凭证适用核准制的具体程序。为向有意愿境内上市的红筹企业提供制度路径，2020年、2021年，经国务院批准，我会分别发布《关于创新试点红筹企业在境内上市相关安排的公告》《关于扩大红筹企业在境内上市试点范围的公告》（以下简称“两个公告”），设立多元化试点企业选取指标、拓宽行业准入范围。试点注册制下，为支持未境外上市红筹企业境内上市，对适用《若干意见》第三套选取标准，即“营业收入快速增长，拥有自主研发、国际领先技术、同行业竞争中处于相对优势地位”，由沪深交易所在上市规则中制定量化指标。

《试点创新实施办法》的修订内容二

《试点创新实施办法》的修订内容全面实行注册制后，核准制程序已不再适用，本次按照注册制程序对《试点创新实施办法》予以修改。同时，本次将前述“两个公告”及沪深交易所对《若干意见》第三套选取标准的量化指标一并纳入《试点创新实施办法》，便于市场理解使用。对其他实质内容未做修改。2023年2月1日至2月16日，我会就《试点创新实施办法》公开征求意见，未收到反馈意见。

《试点创新实施办法》的全文学习三

《试点创新实施办法》的全文学习试点创新企业境内发行股票或存托凭证并上市监管工作实施办法第一章总则第一条为规范有序推进创新企业在境内发行股票或存托凭证试点，保护投资者的合法权益和社会公共利益，根据《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《中华人民共和国公司法》《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》（以下简称《若干意见》）、《存托凭证发行与交易管理办法（试行）》（以下简称《存托凭证管理办法》）等法律法规及规范性文件，制定本办法。第二条试点创新企业（以下简称试点企业，包括纳入试点的红筹企业和境内注册企业）在中华人民共和国境内公开发行股票或存托凭证，适用本办法。

《试点创新实施办法》的全文学习第三条中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）根据公开、公平、公正的原则选取试点企业，依法负责试点企业股票或存托凭证公开发行申请的注册。中国证监会依照《证券法》《若干意见》《存托凭证管理办法》《首次公开发行股票注册管理办法》（以下简称《首发办法》）、《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称《再融资办法》）等规定，对试点企业及相关主体实施监管。第四条投资者应自主判断试点企业的投资价值，自主作出投资决策，自行承担投资风险。中国证监会对试点企业公开发行股票或存托凭证的注册，不表明其对试点企业的盈利能力、投资价值或者投资者的收益作出实质性判断或保证。第五条试点企业的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员等责任主体应当诚实守信，全面履行公开承诺事项，不得损害境内投资者的合法权益。

《试点创新实施办法》的全文学习第二章试点企业的选取第六条试点企业应当是符合国家战略、科技创新能力突出并掌握核心技术、市场认可度高，属于互联网、大数据、云计算、人工智能、软件和集成电路、高端装备制造、生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业，达到相当规模，社会形象良好，具有稳定的商业模式和盈利模式，对经济社会发展有突出贡献，能够引领实体经济转型升级的创新企业。试点企业可以是已境外上市的红筹企业，或尚未境外上市的企业（包括红筹企业和境内注册企业）。除第一款规定范围内的红筹企业外，属于新一代信息技术、新能源、新材料、新能源汽车、绿色环保、航空航天、海洋装备等高新技术产业和战略性新兴产业，或者具有国家重大战略意义的红筹企业，纳入试点范围。第七条已境外上市试点红筹企业发