2022年ESG政策回顾及2023年展望.pdfVIP

2022年ESG政策回顾及2023年展望

中国ESG市场的发展与中国绿色金融市场的发展密不可分。因此，要讨论中国ESG政策发

展，必须要置之于中国绿色金融政策发展的大环境之中。经过多年探索，中国人民银行总结了

“三大功能”、“五大支柱”的绿色金融发展思路。所谓“三大功能”是指绿色金融在资源配置、

风险管理和市场定价方面的功能；所谓“五大支柱”是指绿色金融的标准体系、监管和信息披

露、激励约束机制、产品和市场体系、国际合作。下文参照“五大支柱”的结构，简要回顾全

年ESG投资及绿色金融的政策发展，并作展望。政策覆盖范围以境内市场为主，部分内容也涵

盖香港市场。

一、标准体系

2022年初，中国人民银行等四部委发布《金融标准化“十四五”发展规划》。文件指出：

标准是绿色金融可持续发展的重要支柱，要遵循“国内统一、国际接轨”原则，建立健全一套

严格、明确、细致、可操作的标准。文件提出了多项具体工作：统一绿色债券标准、丰富绿色

金融产品与服务标准、加快制定上市公司和发债企业环境信息披露标准、研究制定并推广金融

机构碳排放核算标准、建立ESG评价标准体系、建立可衡量碳减排效果的贷款统计标准、探索

制定碳金融产品相关标准、加快研究制定转型金融标准。这些内容构成了2022年及未来数年的

绿色金融及ESG标准工作的重点。

部分工作在2022年取得成果。2022年4月，证监会发布《碳金融产品》标准，对碳金融

产品分类、碳金融产品实施提出规范要求，为金融机构开发、实施碳金融产品提供指引。2022

年7月，中国绿色债券标准委员会发布《中国绿色债券原则》，标志着国内初步统一、与国际接

轨的绿色债券标准正式建立，对促进绿色债券市场高质量发展具有里程碑意义。按照该原则的

规定，绿色债券所募集资金必须100%用于绿色项目。关于转型金融，中国人民银行也已经在

研究转型金融框架，暂未形成政策或标准。

2022年，ESG相关的团体标准呈现爆发式增长。截至2022年11月，已有《上市公司ESG

报告编制技术导则》、《企业ESG评价指南》、《企业ESG披露指南》、《企业ESG信息披露通则》、

《企业ESG评价通则》、《企业ESG评价规范》等六项团体标准。此类标准主要由技术性社团组

织各自立项、编制，因此相互之间可能会存在内容的重叠。市场对此类标准的接受程度，还有

待进一步观察。

还有一些标准由地方组织编制，作为地方标准或指引文件。譬如，2022年7月，湖州市发

布《“碳中和”银行机构建设与管理规范》，这已是湖州获批绿色金融改革创新试验区以来发布

的第14项绿色金融地方标准。2022年9月，深圳制定《深圳市金融机构环境信息披露指引》，

为金融机构开展环境信息披露提供统一、细致、实操、先进的指导。在重庆，2022年6月，重

庆市金融学会发布了《绿色金融数字化平台建设指南》。

二、信息披露

ESG信息披露或环境信息披露向来很受关注。有关监管部门总体支持提升ESG信息披露水

平，但要有一个适当的过程。因此，笔者认为相关进展可以用“小步疾行”来描述，而不是一

下子迈出全面强制披露这“一大步”。

2021年底，生态环境部印发了《企业环境信息依法披露管理办法》，对一定范围的上市公

司及发债企业等五类企业提出环境信息依法披露的要求。与该管理办法相配套的《企业环境信

息依法披露格式准则》在2022年1月发布。

在资本市场，2022年1月，上交所和深交所分别更新了《上市规则》，首次纳入了企业社

会责任相关内容，包括在公司治理中纳入社会责任、要求按规定披露企业履行社会责任情况、

损害公共利益可能会被强制退市三个方面。《上市规则》明确，上市公司应当按规定编制和披露

社会责任报告等非财务报告。在以往的实际操作中，交易所已对部分上市公司实施“强制”披

露，包括上交所的上证公司治理板块样本公司、境内外同时上市的公司及金融类公司，以及深

交所的深证100样本公司。2022年1月，上交所又把科创50样本公司也纳入强制范围。2022

年4月，证监会发布《上市公司投资者关系管理工作指引》，将ESG信息作为投资者关系管理

中上市公司与投资者沟通的内容之一。

从政策方向看，两类企业信息披露的政策压力较大。一类是央企控股上市公司。2022年5

月，国资委发布《提高央企控股上市公司质量工作方案》，要求央企控股上市