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公司金融之股权融资培训课件

目录股权融资概述股权融资市场与参与者股权融资流程与操作实务估值方法与技巧风险识别与防范策略案例分析与经验分享CONTENTS

01股权融资概述CHAPTER

股权融资定义长期性风险共担改善公司治理定义与特企业通过出售股份或增发新股等方式，向投资者筹集资金的一种融资行为。股权融资所获得的资金具有长期稳定性，无需还本付息。投资者成为公司股东，与公司共同承担经营风险。引入新的投资者，有助于改善公司治理结构，提高决策效率。

通过股权融资筹集资金，用于扩大生产规模、拓展市场份额等。扩大企业规模增强企业实力降低财务风险引入战略投资者或风险投资机构，有助于提升企业的技术、管理等综合实力。与债权融资相比，股权融资无需定期还本付息，降低了企业的财务风险。030201股权融资的重要性

债权融资是借入资金，需要还本付息；股权融资是出售股份获得资金，无需还本。资金性质债权融资中，企业承担全部风险；股权融资中，投资者与企业共同承担风险。风险承担股权融资与其他融资方式的比较

债权融资不影响企业控制权；股权融资可能导致控制权变更。对企业控制权的影响内部融资来源于企业内部留存收益；股权融资来源于外部投资者。资金来源股权融资与其他融资方式的比较

内部融资成本较低；股权融资成本较高，包括发行费用、股息支付等。内部融资受限于企业自身积累；股权融资有助于企业实现跳跃式发展。股权融资与其他融资方式的比较对企业成长性的影响融资成本

02股权融资市场与参与者CHAPTER

股权融资市场概述定义股权融资市场是指企业通过出售股份或增发新股等方式，从投资者处筹集资金的市场。市场规模随着经济的发展和资本市场的成熟，股权融资市场规模不断扩大，成为全球范围内企业筹集资金的重要场所。市场作用股权融资市场为企业提供了多元化的融资渠道，促进了企业的成长和发展，同时也为投资者提供了丰富的投资机会和收益来源。

投资者类型与特点个人投资者以个人名义进行投资的投资者，通常具备较高的风险承受能力和投资经验。战略投资者以产业整合或战略布局为目的的投资者，通常具备与被投资企业相似的业务背景或资源优势。机构投资者包括证券公司、基金管理公司、保险公司等金融机构，以及社保基金、企业年金等长期资金，具有专业化的投资团队和风险管理机制。外资投资者以外资身份进入国内市场的投资者，包括国际知名投资机构、跨国公司等，具有全球化的投资视野和丰富的投资经验。

协助企业进行股权融资方案设计、估值定价、路演推介等工作，同时负责协调与投资者的沟通和谈判。投资银行为企业提供法律咨询和合规建议，确保企业在股权融资过程中的合法性和规范性。律师事务所负责对企业财务报表进行审计和评估，确保企业财务信息的真实性和准确性。会计师事务所对企业的资产、业务、市场前景等进行全面评估，为投资者提供决策参考依据。评估机构中介机构角色与职责

03股权融资流程与操作实务CHAPTER

前期准备与尽职调查明确公司发展战略，评估所需资金规模及用途。聘请专业律师、会计师、评估师等中介机构，协助完成尽职调查。对公司历史沿革、股权结构、财务状况、法律合规等方面进行全面调查。对调查结果进行综合分析，评估公司价值及潜在风险。确定融资需求选择中介机构尽职调查内容调查结果分析

根据投资者需求及公司情况，选择合适的投资方式，如增资扩股、股权转让等。投资方式选择通过谈判协商，确定公司估值及投资价格。估值与定价明确投资额、投资价格、股权比例、董事会席位、反稀释条款等。投资协议核心条款包括回购权、优先购买权、共同出售权等特殊条款的设计。其他条款安排投资协议条款设计

根据双方需求，设计合理的交易结构，如搭建持股平台、设立特殊目的公司等。交易结构设计资金安排计划监管要求及合规性审查交易文件起草与签署制定详细的资金安排计划，包括资金用途、使用计划、还款计划等。确保交易结构符合相关监管要求，进行合规性审查。起草交易文件，如投资协议、公司章程等，并完成签署工作。交易结构搭建及资金安排

根据相关法律法规，履行必要的监管审批手续，如外资审批、反垄断审查等。监管审批流程按照相关规定，履行信息披露义务，保障投资者知情权。信息披露要求加强公司治理结构建设，规范公司运作，提高决策效率和透明度。公司治理与规范运作中介机构持续提供督导服务，协助公司解决后续发展中遇到的问题。持续督导与增值服务监管审批及后续管理

04估值方法与技巧CHAPTER

通过参考同行业或相似公司的市盈率，对公司进行估值。该方法简单易行，但忽略了公司的成长性和行业差异。市盈率法以公司净资产为基础，结合市净率进行估值。适用于重资产行业，但对轻资产公司可能不太适用。市净率法预测公司未来的自由现金流，并以合适的折现率将其折现至当前价值。该方法考虑了公司的成长性和风险，但预测未来现金流和确