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汽车行业竞争分析

2019年9月汽车制造业规上工业增加值同比增长0.5%，降幅比前8个月收窄0.2个百

分点。11月一些地区将举办大型车展，厂家与经销商促销力度加大，导致消费者持观望态

度。以下对汽车行业竞争分析。

2019年6月中国汽车产销量分别完成189.5万辆和205.6万辆，比上月环比增长2.5%

和7.5%，比上年同比下降17.3%和9.6%。其中，乘用车产销的环比增速高于全行业。累计

方面，2019年1-6月中国汽车产销量分别完成1213.2万辆和1232.3万辆，产销量比上年

同期分别下降13.7%和12.4%，产量降幅比1-5月扩大0.7个百分点，销量降幅收窄0.6个

百分点。

2018-2019年6月中国汽车产销量统计及增长情况

中国汽车市场目前正处于一个超级艰难的阶段，过去多少年从未出现目前如此艰难的情

况，比如说像从2016年汽车行业13%的增长速度增长到2017年的2%，2019年到-6%，应该

说面临着一个深度的挑战。现从四大市场状况来分析汽车行业竞争。

广汽集团

2018量年广汽集团汽车销量215万辆，同比+7.34%收;全年营收723.8亿元，同比

+1.13%;归母净利润同比+1.08%;扣非后归母净利润同比-4.72%。汽车行业竞争分析，广汽丰

田、广汽三菱销量逆势大幅增长31%、23%，广汽本田同比增长5%。合营企业投资收益同比

+6.2%，日系品牌同比贡献扩大，广汽菲克拖累整体销量和业绩。自主品牌表现稳健，全年

销量53.5万辆，同比+5.23%，广汽新能源销量突破2万辆。2019年广汽集团新品将集中上

市。广汽本田有望推出新款缤智、全新中型SUV车型、混动版奥德赛，广汽丰田也将推出全

新雷凌等。广汽集团过去新能源布局较浅，2019年将全面深化布局。新一代雷凌PHEV已经

上市，广汽新能源AionS开启预售不到一月订单达到1.5万辆，市场持续关注。此外，广汽

菲克大指挥官PHEV、广汽丰田纯电车型均有望在年内上市，进一步扩充集团新能源产品

线。

吉利汽车

继续领跑自主品牌，全年销量同比增长20%;全年净利润同比+18%。吉利汽车2018年销

量为150万辆，同比增长20%，完成全年销售目的标的95%到。高端品牌领克首个自然年销

量达到12万辆。整体产品结构逐步上移。汽车行业竞争分析，多款新品上市，助力吉利在

车市整体下滑中，仍能保持较高增速，但库存压力相对较大。年末岁初公司继续去化渠道库

存。收全年营收1068.39亿元，同比+14.93%润;净利润125.53亿元，同比+18.05%;扣非后

净利润同比+25.68%。2019年第一季度，吉利汽车实现销量36.7万辆，同比-5%，完成全年

销售目标的24%。全球化战略持续推进，逐步完善全球研发体系和工厂布局，深化与戴姆勒

合作。

长城汽车

2018年销量表现略好于行业，进入新年销量逆势上涨;产品结构调整初步取得成效;皮

卡有望进一步解禁助力未来销量提升。2018年长城汽车累计国内销量为105少万辆，同比

减少1.6%，略好于行业。汽车行业竞争分析，新能源汽车布局较晚，但版销量稳步提升，

纯电版MINI合资生产有望提升公司新能源实力。氢燃料电池处于行业领先地位，有望带来

先发优势。

比亚迪

新能源汽车表现亮眼，销量继续保持全球第一，龙头地位稳固;补贴政策对新能源汽车

盈利能力影响逐步显现。汽车行业竞争分析，2018年多款车型完成换代并上市销售，凭借

多年来积累的市场和口碑，和全新的DragonFace产品形象，比亚迪连续四年新能源汽车销

量全球第一。2018年，比亚迪全年销量52万辆，同比+27%。其中新能源量汽车销量24.8

万辆，同比+118%量，占公司销量48%。纯电领域，比亚迪e5、元EV持续热销;插混领域比

亚迪继续领跑国内市场。2019年第一季度量，比亚迪实现销量11.8万辆，同比+5%，其中

新能量源汽车实现销量7.3万辆，同比+147%量;新能源乘用车销量7.1万辆，同比+150%，

纯电、插混乘用车销量分别同比+756%、+11%。

受外部形势、汽车产业周期性以及行业竞争加速的影响，整个汽车产业链近几年来出现

了利润增幅远落后于收入增长的情况，产业链利润率持续走低，在上市车企的财务报表中表

现明显。从目