金融风险管理期末复习计算题.pdfVIP

1.有1年期满时偿付1000美元面值的美国国库券，若当期买入价格为900

美元，计算该贴现发行债券的到期收益率是多少？

解：1年期贴现发行债券到期收益率i=(该债券的面值F-该债券的当期价格

Pd)/该债券的当期价格Pdi=(1000-900)/900=11.1%

2.某金融资产的概率分布表如下，试计算其收益均值和方差。

可能浮现的结果：-50-2003050

概率：0.10.20.20.30.2

解：均值=-50*0.1-20*0.2+0*0.2+30*0.3+50*0.2=10

方差=0.1*(-50-10)2+0.2*(-20-10)2+0.2*(0-10)2+0.3*(30-10)

2+0.2*(50-10)2=360+180+20+120+320=1000

可能浮现的结果：-100-50050100150

概率：0.10.150.20.250.20.1

解：均值=-100*0.1-50*0.15+0*0.2+50*0.25+100*0.2+150*0.1=30

方差=0.1*(-100-30)2+0.15*(-50-30)2+0.2*(0-30)2+0.25*(50-30)

2+0.2*(100-30)2+0.1*(150-30)2=1690+960+180+100+980+1440=5350

3.某商业银行库存现金余额为800万元，在中央银行普通性存款余额2930

万元。计算该商业银行的基础头寸是多少？

解：基础头寸=库存现金余额+在中央银行普通性存款余额

3730万元=800万元+2930万元

4.某银行的利率敏感型资产为3000亿元，利率敏感型负债为1500亿元。

1.试计算该银行的缺口。2.若利率敏感型资产和利率敏感型负债的利率均上

升2个百分点，对银行的利润影响是多少？

答：1.缺口=利率敏感型资产-利率敏感型负债

1500亿元=3000亿元-1500亿元

2.利润变动=缺口*利率变动幅度

30亿元=1500亿元*2%

5.某欧洲公司预测美元将贬值，其美国子公司资产负债表上存在100万欧元

的折算损失，该公司拟用合约保值法规避风险。已知期初即期汇率

USD1=1.1200EURO,远期汇率为USD1=1.080O,预测期末即期汇率为USD1=0.9800EURO

该公司期初应卖出的远期美元是多少？

答：远期合约金额=预期折算损失/(期初远期汇率-预期期末即期汇率)，则

该公司期初应卖出的远期美元为：100/(1.080-0.9800)=1000美元

6、某银行购买了一份“3对6”的FRAs，金额为1000000美元，期限3个

月。从当日起算，3个月后开始，6个月后结束。协议利率4.5%，FRAs期限切当为

91天。3个月后，FRAs开始时，市场利率为4%。银行应收取还是支付差额？金额

为多少？

答：由于市场利率低于协定利率，银行应向卖方支付差额。金额为：

{N*(S-A)*d/360}/{1+S*d/360}=1000000*{(4.5%-

4%)*91/360}/{1+4%*91/360}=1251.24美元

7．某银行购买了一份“3对6”的远期利率协议FRAs，金额为1000000美

元，期限3个月。从当日起算，3个月后开始，6个月后结束。协议利率6%,FRAS

期限切当为91天。每年以360天计算。(1)3个月后FRAs开始时，市场利率为

6.5％。银行应该从合同卖方收取现金多少？(2)银行的净借款成本在FRAs结束

时为多少？

解：(1)1000000*(6.5%-6%)*91/360/(1+6.5%*91/360)