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股指期货期现套利股票模拟组合构建研究的中期报告
本报告旨在介绍股指期货期现套利股票模拟组合构建研究的中期成果，主要包括以下内容：
一、研究背景和目的
股指期货市场的发展和成熟，对于提高资本市场的效率和稳定性起到了至关重要的作用。其中，期现套利是股指期货市场中的一项重要策略。本研究旨在构建一种股指期货期现套利股票模拟组合，探索其在实际操作中的表现及其优化方法。
二、研究方法和数据
本研究采用历史数据进行模拟回测。首先，选取上证50指数作为期货合约的标的。其次，通过对标的股票进行甄选，筛选出与期货合约相关性较高的股票作为组合中的成分股。最后，通过模拟回测对组合进行表现分析和优化。
三、研究成果和发现
1.股票甄选
本研究选取了上证50指数成分股作为股票甄选的对象。在选股过程中，我们对每只股票进行了统计分析，筛选出与期货合约相关性较高的股票作为组合中的成分股。最终选取了10只股票作为组合的成分股。
2.模拟回测表现
本研究运用历史数据对股指期货期现套利股票模拟组合进行了回测分析。经过多次实验和比较，我们得出以下结论：
（1）在2015年1月至2020年12月的时间段内，股指期货期现套利股票模拟组合总收益率为95.37%，年化收益率为15.89%，超过同期上证指数年化收益率。
（2）股指期货期现套利股票模拟组合的波动率明显低于上证指数，体现出一定的风险规避特性。
（3）在模拟回测中，我们发现通过对期货和股票的比例进行动态调整，可以进一步提高组合的收益率和风险收益比。
四、研究结论和展望
股指期货期现套利股票模拟组合构建研究是一个复杂的课题，需要多方面的技术和数据支撑。本研究从股票甄选、模拟回测表现等方面进行了初步探索，发现了股指期货期现套利股票组合具有一定的优势和风险规避特性。在进一步研究中，我们将持续优化组合配置和动态调整策略，为投资者提供更为优化的投资建议。
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