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企业筹资决策(上)筹资概述与重要性内部筹资方式及分析外部筹资方式及分析筹资成本计算与评估筹资风险识别与防范企业筹资决策优化建议contents目录筹资概述与重要性01筹资定义筹资是指企业为满足经营、投资等活动对资金的需求，通过一定的渠道和方式获取所需资金的行为。筹资分类根据资金来源不同，筹资可分为内部筹资和外部筹资。内部筹资主要依赖企业自身经营活动产生的现金流，而外部筹资则通过向外部投资者或债权人筹集资金。筹资定义及分类筹资是企业实现战略目标的重要手段，通过筹集足够的资金，企业可以扩大生产规模、拓展市场份额、进行技术创新等。实现企业战略通过筹资，企业可以调整自身的资本结构，优化债务与权益的比例，降低财务风险，提高企业价值。调整资本结构在市场环境发生变化时，如经济周期波动、政策调整等，企业可以通过筹资来应对不确定性，保持经营稳定性。应对市场变化企业发展中筹资作用企业在选择筹资策略时，应权衡筹资成本与预期收益，选择成本最低、效益最大的筹资方式。成本效益原则企业在筹资过程中应充分考虑风险因素，确保所筹资金的使用安全，避免因资金链断裂而引发经营风险。风险可控原则企业应保持筹资策略的灵活性，以便根据市场环境和企业需求的变化及时调整筹资方式和规模。灵活性原则企业在筹资过程中应遵守相关法律法规和政策规定，确保筹资活动的合法性和规范性。合规性原则筹资策略选择原则内部筹资方式及分析02企业税后净利润中，未分配给股东而留存在企业内部的部分。留存收益来源筹资优势筹资劣势无需支付筹资费用，维持企业控制权分布，增强企业财务实力。筹资数额有限，可能影响企业投资机会选择。030201留存收益筹资通过改变固定资产折旧方法、折旧年限等，影响企业当期及未来期间的现金流量。折旧政策调整方式调整灵活，可配合企业经营策略。筹资优势可能影响企业所得税负担及未来期间的现金流量。筹资劣势折旧政策调整筹资内部集资方式内部借款方式筹资优势筹资劣势内部集资与内部借款01020304通过向员工出售股份或债券等方式筹集资金。企业与员工或关联方之间签订借款合同筹集资金。简化筹资程序，降低筹资成本。可能涉及法律及税务问题，需谨慎操作。外部筹资方式及分析03银行贷款与政策性贷款银行贷款企业向商业银行申请贷款，根据信用评级和抵押物情况获得不同利率和期限的贷款。政策性贷款政府为支持某些行业或项目而提供的低息或无息贷款，通常需要符合特定条件。优缺点分析银行贷款相对灵活，但利率和抵押物要求较高；政策性贷款利率优惠，但申请条件和流程较为严格。发行流程包括确定发行规模、期限、利率等要素，进行信用评级，选择承销商和发行方式等。债券种类企业可根据自身需求发行不同种类的债券，如公司债、企业债、短期融资券等。优缺点分析债券筹资成本相对较低，不会稀释股权，但需要按期还本付息，且受市场利率波动影响较大。发行债券筹资股权融资方式01包括公开上市、定向增发、引入战略投资者等。融资策略02根据企业不同发展阶段和需求，选择合适的股权融资方式和时机，以及确定合理的融资规模和价格。优缺点分析03股权融资可以降低企业资产负债率，增强资金实力，但会稀释原有股东权益，且受市场波动影响较大。同时，上市企业需要承担较高的信息披露和监管要求。股权融资策略探讨筹资成本计算与评估0403混合筹资成本兼具股权和债权筹资特点，成本介于两者之间，灵活性较强。01股权筹资成本包括股息、发行费用等，成本较高，但可能带来企业价值提升和投资者关系改善。02债权筹资成本包括利息、手续费等，成本相对较低，但可能增加企业财务风险。各类筹资方式成本比较123综合考虑股权和债权筹资成本，以及企业所得税率等因素，计算企业综合资本成本。加权平均资本成本（WACC）考虑新增资本的成本，用于评估企业扩张或投资项目时的筹资成本。边际资本成本从股东角度衡量企业价值创造，考虑资本成本和投资回报率等因素。经济增加值（EVA）综合成本评估方法论述优化资本结构提高信用评级创新筹资方式加强投资者关系管理降低筹资成本策略建议通过调整股权和债权比例，降低综合资本成本。探索新型筹资方式，如资产证券化、供应链金融等，降低筹资成本和风险。加强企业财务管理和信息披露，提高信用评级，降低债权筹资成本。积极与投资者沟通，提高投资者认同度和信任度，降低股权筹资成本。筹资风险识别与防范05