PPP资产证券化培训-20170322.pptx

PPP资产证券化培训

;目录;一、PPP资产证券化的背景;一、PPP资产证券化的背景;一、PPP资产证券化的背景;一、PPP资产证券化的背景;一、PPP资产证券化的背景;一、PPP资产证券化的背景;一、PPP资产证券化的背景;一、PPP资产证券化的背景;一、PPP资产证券化的背景;一、PPP资产证券化的背景;一、PPP资产证券化的背景;二、PPP业务的概念、政策制度和结构;PPP的概念及架构;定义-不涉及所有权的转移，是一种工程组织和交易模式;广义PPP运作方式;现阶段PPP工程主导部门;

〔1〕财政部门在工程可行性论证根底上，是否采用PPP模式更强调物有所值评价和财政承受能力论证。而发改部门那么将工程是否适用PPP模式的论证，纳入到工程可行性研究论证和决策。

〔2〕财政部门在选择社会资本时更强调采用政府采购法等法规来选择社会投资者，而发改部门在选择PPP合作伙伴是更强调采用《招标投标法》等法律法规来选择社会资本。

〔3〕《公共效劳领域PPP工作通知》称，在充分论证工程可行性的根底上，各级财政部门要及时会同行业主管部门开展物有所值评价和财政承受能力论证。按照政府采购法相关规定择优确定社会资本合作伙伴。

〔4〕《根底设施PPP工作通知》称，对拟采用PPP模式的工程，要将工程是否适用PPP模式的论证纳入工程可行性研究论证和决策。对确定采用PPP模式的工程，要按照《招标投标法》等法律法规，通过公开招标、邀请招标等多种方式，公平择优选择具有相应管理经验、专业能力、融资实力以及信用状况良好的社会资本作为合作伙伴。;财政部体系PPP法律与政策文件举例;PPP工程根本交易结构;PPP工程的重要参与方;PPP工程的三种主要回报机制及特点;PPP工程合同体系;三、PPP工程现有融资体系;金融机构介入方式和角色;存量工程各方诉求及结构;增量工程各方诉求及结构;案例：普洱市中心城区河道环境综合整治PPP工程-政府付费;案例：普洱市中心城区河道环境综合整治PPP工程;案例：白银市地下综合管廊PPP工程-使用者付费+缺口补助;案例：白银市地下综合管廊PPP工程-方案;案例：白银市地下综合管廊PPP工程-收入构成;社会资本的退出路径〔一〕;社会资本的退出路径〔二〕;PPP资产??券化的意义;PPP资产证券化的问题与难点〔一〕;PPP资产证券化的问题与难点〔二〕;四、PPP资产证券化及关注要点;四、PPP资产证券化及关注要点;四、PPP资产证券化及关注要点;四、PPP资产证券化及关注要点;四、PPP资产证券化及关注要点;四、PPP资产证券化及关注要点;四、PPP资产证券化及关注要点;四、PPP资产证券化及关注要点;四、PPP资产证券化及关注要点;四、PPP资产证券化及关注要点;四、PPP资产证券化及关注要点;四、PPP资产证券化及关注要点;四、PPP资产证券化及关注要点;四、PPP资产证券化及关注要点;四、PPP资产证券化及关注要点;五、资产证券化业务监管要点;〔1〕投资者适当性；

〔2〕尽职调查真实、准确、完整；

〔3〕存续期根底资产现金流归集的平安性、管理人的尽职履责。;〔1〕尽职调查。根底资产权利瑕疵、存在担保、超范围经营。重要债务人尽责调查不全面，尽职调查手段不充分，依赖于第三方机构，对现金流预测考量因素不全、根底资产转让程序调查不全面。调查底稿缺失，工程人员签字、日期等根本要素不全。

〔2〕根底资产运行和现金流归集。管理人未定期检查现金流预测情况与实际现金流情况的差异，未及时发现现金流归集出现问题〔入账不及时〕，未及时报告原始权益人未按规定归集现金流，资金混淆风险。

?;〔3〕信息披露。循环购置标准未充分披露〔投资者可疑〕，底层资产〔现金流〕披露不实，实际现金流发生偏差后应对后续现金流量进行重新预测修正。年度报告不完整。未及时披露重大事项。

〔4〕发行备案。备案不及时，未将设立情况及时抄送派出机构。

〔5〕业务制度。部门职责分工有待完善，制度建设落后于业务开展，缺乏尽职调查、信息披露、风险处置的具体规那么，内部合规性有待进一步完善。?;谢谢！