金融衍生工具题集 .pdfVIP

金融远期；

1，大豆生产商同意在3个月后以4000元/吨的价格出售3000吨大豆，3个月后大豆的现货

市场价格下跌到3800元/吨或上涨到4100元/吨，计算大豆生产商的盈亏情况。

2，一份远期股票合约中，多头可在90天以后以100美元／股的价格买入100股的IBM股

票，同时假设交割采用现金结算方式。如果到期日那天，IBM股价上涨到103美元／股

或,者IBM股价下跌到98美元／股，到期时如何结算。

3，一位基金经理管理着一个较大的资产组合，在标准普尔500指数为1000点时，他卖出

了一份价值10000万美元的远期合同。当前指数为940点，而在合约到期时指数为950

点。到期日计算该经理的盈亏情况。

外汇远期交易的应用

一；进出口商预先买进或卖出期汇，以避免汇率变动风险

例：某一日本出口商向美国进口商出口价值10万美元的商品，共花成本1200万日元3个

月后付款。双方签订买卖合同时的汇率为US$1＝J￥130。按此汇率，出口该批商品可换得

1300万日元，扣除成本，出口商可获得100万日元。但3个月后，若美元汇价跌至US$1=

J￥128，则出口商只可换得1280万日元，比按原汇率计算少赚了20万日元；若美元汇价

跌至US$1=J￥12