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光伏组件及产业链上下游的研究1016-分隔-3xxxxxxx

-(三)上游电池片1(2)下游光伏电站2

Chapter章节1(三)上游电池片

(三)上游电池片1.电池片现状及特点据光伏行业协会数据，2022年，我国电池片总产量约为318GW，占全球90%。我国光伏电池片厂商占据全球领先地位，电池片技术迭代迅速，投资方积极布局近几年，电池片头部企业集中度持续提升，多以一体化经营模式为主，规模化优势明显。2022年数据，排名前五企业产量占总产量的56.3%

(三)上游电池片2.电池片技术路线晶硅电池仍将在一段时间内继续保持主导地位，晶硅电池主要分为P型电池和N型电池，P型电池技术较为成熟，但是PERC电池效率接近理论极限24.5%，扩产节奏放缓；N型晶硅电池理论效率极限更高，寿命更高、光致衰减效应小、弱光响应好，2023年N型电池需求和产量高速发展，正在成为光伏电池主流技术。2022年PREC电池市场占有率88%，据头部企业预测，今年N型产品市占率或将达到30%，明年60%可期钙钛矿电池等基于新材料体系的高效光伏电池以及叠层电池成为研究热点，未来有望带来电池转换效率的阶跃式提升

(三)上游电池片2.1.技术路线之争现有龙头企业对多条技术路线(TOPCon、HJT、BC、钙钛矿叠层太阳能电池)均有布局。N型电池三大技术路线：TOPCon、HJT、BC，三者谁能取代PERC电池成为主流？竞争非常激烈之前TOPCon和HJT路线竞争比较激烈，2023年9月，隆基绿能董事长钟宝申发言：在接下来的5至6年，BC电池技术会是晶硅电池的绝对主流，，让之前相对小众的BC电池备受关注。一周后，TOPCon技术引领者晶科能源坚定认为：TOPCon在过去一两年、现在、未来三到五年依然是主流的路线。；正泰新能也认为TOPCon是目前性价比及量产可行性最高的一种技术4.%2.电池技术路线

(三)上游电池片TOPCon隧穿氧化层钝化接触电池，主要使用N型硅片作为电池基底，最大优势是与当前P型电池(PERC)生产线具备一定兼容性，成本优势，今年以来扩产量屡超预期，据头部企业统计，2023年底，TOPCon名义产能有望达到477GW，将与存量PERC电池产能相当。晶科能源是TOPCon方向的领军者，2023年产能爆发式增长电池技术路线对比数据来源：公司公告等

(三)上游电池片BC电池，BC(BackContact)指的是背接触电池，将正面的金属栅线放到电池背面减少阳光遮挡而提高转换效率，其优势是转化效率高，短路电流大、填充因子高，并且比较美观，但缺点是制造流程太复杂、成本较高BC作为平台型技术，技术壁垒更高，技术成长性更强。可与P型、HJT、TOPCON等技术结合形成HPBC、HBC(兼容部分HJT工艺)、TBC等多种技术路线(兼容部分TOPCon工艺)

(三)上游电池片目前从阵营来看，XBC技术路线主要有隆基绿能(HPBC)、爱旭股份(ABC)、日托光伏(MBC)、TCL中环参股公司MAXEON(IBC)、黄河水电(IBC)等企业，与TOPCon和HJT阵营相比，属于小众势力2023年9月，HPBC技术成为隆基绿能的选择方向，让之前相对小众的BC电池备受关注。随头部公司工艺提升和扩产，有望在新型电池路线中后来居上并获得全行业持续资源投入。爱旭股份也在积极推进ABC电池组件产能布局和产品销售，预计今年下半年有望实现约2GW级ABC组件出货

(三)上游电池片HJT异质结电池优势是结构简单对称，双面率高，低温工艺属性适配薄片化，可与其他技术迭代，配套产线环节少。目前，制约HJT有效产量的核心因素是成本问题。无主栅银包铜、电镀铜是否可以取代银浆可能决定后续行业扩产节奏。华晟新能源2020年成立，2021年投产，2022Q2开始成为全球异质结产能第一，建成中国首家GW级HJT国产设备量产线的作为新兴技术产业的又一匹黑马异军突起，成为推动HJT的产业化主力5.%2.钙钛矿

(三)上游电池片钙钛矿和钙钛矿在硅基及薄膜电池上的叠层技术从实验室迈向产业化，钙钛矿具有更高理论效率、更低预期成本。叠层电池可实现钙钛矿/硅叠层、钙钛矿/硅异质结叠层、全钙钛矿叠层等多样化技术路线。钙钛矿可以与HJT、Topcon等晶硅电池组成叠层电池，获得比单纯晶硅电池或钙钛矿电池更高的光电转化效率。当前，商用尺寸钙钛矿组件的量产转换效率、使用寿命是需要解决的两大问题2023年8月28日，工业和信息化部、国务院国资委关于印发前沿材料产业化重点发展指导目录(第一批)的通知，新一代信息技术新能源精密光学等潜在应用领域中，钙铁矿材料入选6.电池片价格走势

(三)上游电池片电池片订单较好、库存较低，下游组件企业提高排产采购相对积极，叠加部分企业自