固定收益分析与决策智慧树知到期末考试答案2024年.docx

固定收益分析与决策智慧树知到期末考试答案2024年

固定收益分析与决策

债券的传统估值法也叫（）。

A:到期收益率法B:即期收益率法C:现金流折现法D:复利折现法

答案:到期收益率法

小数制下的金额久期是百分制下的金额久期的（）倍

A:10000B:100C:1D:1/100

答案:100

什么代表了债券投资的机会成本？（）

A:溢价金额B:票面利率C:折价金额D:市场要求的收益率

答案:市场要求的收益率

以下哪些变动可以使一只简单固息债券的价格上升（）。

A:收益率下降B:票面利率上升C:票面利率下降D:收益率上升

答案:票面利率上升;收益率下降

以下哪些产品类是银行业“放贷并持有”到“放贷并销售”的范式转换中关键的技术创新（）

A:信用衍生品B:资产证券化C:抵押贷款D:高收益债券

答案:资产证券化;信用衍生品

在中国债券市场中，以下债券里属于信用债的有（）。

A:国家电网债券B:中国银行金融债券C:国家开发银行金融债券D:万科债券

答案:万科债券;中国银行金融债券;国家电网债券

以下关于普通股和优先股的陈述里哪些是正确的（）

A:优先股不是固定收益产品B:普通股是固定收益产品C:优先股是固定收益产品D:普通股不是固定收益产品

答案:普通股不是固定收益产品;优先股是固定收益产品

以到期收益率和即期收益率为基准的信用利差分别是（）。

A:零波动率利差，名义利差B:静态利差，名义利差C:收益率利差，Z利差D:名义利差，静态利差

答案:收益率利差，Z利差;名义利差，静态利差

在一个利率互换中，固息收取方向固息支付方支付浮息端利息（）

A:错误B:正确

答案:正确

凸性效应与久期效应的方向相反，可以抵消久期对于债券价格的影响。（）

A:错误B:正确

答案:错误

零息债券的到期收益率与即期收益率相等（）

A:正确B:错误

答案:正确

对于国际市场的信用债，静态利差一般都是以互换曲线为无风险收益率基准计算的。（）

A:错误B:正确

答案:正确

在国内的市场中，利率债含有利率风险，不含信用风险；信用债含有信用风险，不含利率风险。（）

A:错误B:正确

答案:错误

债券的面值、票息率会影响它的信用质量（）

A:错误B:正确

答案:错误

信用风险溢价仅有名义利差和静态利差两种利差衡量指标。（）

A:正确B:错误

答案:错误

假如债券信用利差显著高于CDS利差，应该购买债券，并购买CDS保护（）

A:错误B:正确

答案:错误

在正常情况下，对于简单固息债券，凸性效应有时增加债券价格，有时减少债券价格。（）

A:正确B:错误

答案:错误

剩余期限为5年的国债新券和国债旧券的到期收益率之差，称为国债利差（）

A:正确B:错误

答案:错误

假如互换曲线是水平的，那么G利差和国债利差就会相等（）

A:错误B:正确

答案:错误

债券特征是内部因素，决定了折现时用的收益率；市场利率和利差是外部因素，决定了债券的现金流。（）

A:错误B:正确

答案:错误

固息债的价格随票面利率单调下降。（）

A:正确B:错误

答案:错误

目前，美国财政部发行的国债包括固定本金国债和通胀挂钩国债，均属于固息债。（）

A:正确B:错误

答案:错误

假如国债收益率曲线是水平的，那么G利差和国债利差就会相等（）

A:正确B:错误

答案:正确

假如收益率曲线从水平状态变成倒挂状态，这种变化称为（）

A:正常化B:非正常化C:陡峭化D:平坦化

答案:AI参考:假如收益率曲线从水平状态变成倒挂状态，这种变化称为（B）:非正常化）。收益率曲线是由不同期限的债券收益率连成的曲线，反映了市场对未来的预期。当收益率曲线出现倒挂（短端收益率高于长端）时，通常被视为一种非正常现象，可能预示着未来的经济可能出现衰退或者市场出现不确定性。其他选项如正常化、陡峭化、平坦化通常不用于描述收益率曲线的变化。

正常的收益率曲线是（）的。

A:倒驼背型B:倒挂型C:上升型D:驼背型

答案:AI参考:正确选项是D:驼背型。\n\n正常的收益率曲线一般是驼背形状的，呈现上凸下凹的形状。这是因为，短期债券的利率风险相对较高，因此收益率相对较高，而长期债券的利率风险相对较低，但因为持有时间较长，发行成本等其他因素使得收益率相对较低。因此，驼背型的收益率曲线说明投资人在投资时通常会选择短期债券来规避利率风险，长期债券通常是由信用较好的公司或者政府发行，能够保证稳定的收益。这种收益率曲线适合于对短期风险有所担忧，而追求稳定的长期收益的投资者。

假设计算OAS和静态利差时，都用互换曲线作为无风险收益率基准，那么对于简单固息债券，OAS水平应该是（）

A:等于静态利差B: