国金证券-多因子量化择基体系：业绩因子再梳理，复合方式新探索.pdf

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本报告基于基金投资特征和基金市场特征两大视角，全面整理了七个大类、数十个细分小类的业绩指标，作为主

动权益基金的基金评价因子库。报告一方面对过往研究中相对忽视的业绩因子的回溯期进行详细对比分析，并得出了

可参考的结论；另一方面重点关注了近两年因子效果的最新变化，对因子体系进行再梳理，更加全面且立体地分析展

示了单因子择基表现。

本报告力图寻找更优的因子复合方式，以缓解传统等权复合方法近两年择基效果下降的现实情况。基于施密特正

交化并用最大化IR进行因子复合，更充分地利用了单因子信息，呈现出稳定的基金筛选能力，复合因子择基效果显

著好于等权复合因子，且最终构建的F

该用户很懒，什么也没介绍

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