电子行业：虚拟电厂政策催化，智能电表芯片行业迎机遇.pdf

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证券研究报告|行业点评

电子

2023年05月25日

电子虚拟电厂政策催化，智能电表芯

优于大市（维持）片行业迎机遇

证券分析师[Table_Summary]

投资要点：

陈海进

资格编号：S0120521120001事件：2023年5月19日，国家发改委就《电力需求侧管理办法（征求意见稿）》

邮箱：chenhj3＠和《电力负荷管理办法（征求意见稿）》向社会公开征求意见，针对短时的电力供

陈蓉芳需紧张、可再生能源电力消纳困难等情况，对电力需求响应的主体范围、响应能

资格编号：S0120522060001力等提出新要求，虚拟电厂将成为需求侧资源与电力运行调节的关键机制。（1）

邮箱：chenrf＠需求响应能力新目标：到2025年，各省需求响应能力达到最大用电负荷的3%-5%，

其中年度最大用电负荷峰谷差率超过40%的省份达到5%或以上。（2）需求侧资

研究助理源整合新模式：支持各类电力需求侧管理服务机构整合优化需求侧资源，逐步将

需求侧资源以虚拟电厂等方式纳入电力平衡。

新能源电力供应稳定性问题亟待解决，虚拟电厂成为需求侧解决方案。根据《2021

市场表现

中国新能源发电分析报告》预测，在“双碳”目标下，我国风电、光伏发电将加

沪深300快成为主体电源的步伐。2030年，新能源装机容量占比将由2020年的24%提高

20%至41%，发电量占比由9.5%提高至22%。然而，从发电量来看，2020年中国新

15%

10%能源发电量占比仅10%。新能源装机容量提升成为大势所趋，新能源供电不稳定

5%问题迫在眉睫。虚拟电厂是依托负荷聚合商、售电公司等机构，通过新一代信息

0%

-5%通信、计量控制和系统集成技术，实现可调节负荷、新型储能、分布式电源、电

-10%动汽车等需求侧资源的聚合、协调、优化，形成规模化调节能力支撑电力系统安

-15%

2022-052022-092023-012023-05全运行。

虚拟电厂政策有力推动智能电网建设进程，智能电表芯片公司迎发展机遇。虚拟

相关研究

电厂的关键技术主要包括协调控制技术、智能计量技术以及信息通信技术，预计

1.《半导体封测周期触底，叠加先进将对智能电表芯片中的计量芯片以及电力线载波通信芯片带来需求拉动。同时，

封装带成长》，2023.4.4自22Q4起，国家电网公司正式停止HPLC通信模组招标，而启动双模通信模组

2.《AI数据基建，关注华为智联》，招标，本轮升级对智能电表的更换需求预计可在未来5-8年内逐步释放，预计将

2023.4.4持续为智能电表芯片行业赋能。（1）钜泉科技：作为国内领先的智能电表芯片企

3.《周期触底+国产化，存储板块迎业，具备全面的智能电表芯片设计能力，产品矩阵覆盖计量芯片+MCU芯片