期货从业资格证考试历年试题及答案(计算题部分)-.docVIP

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期货从业资格证考试历年试题及答案(计算题部分)

计算题

161.题干:7月1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元/吨，11月份大豆合约的价格是1950元/吨。如果某投机者采纳熊市套利策略(不合计佣金因素)，则以下选项中可使该投机者获利最大的是()。

A:9月份大豆合约的价格坚持不变，11月份大豆合约的价格涨至2050元/吨

B:9月份大豆合约的价格涨至2100元/吨，11月份大豆合约的价格坚持不变

C:9月份大豆合约的价格跌至1900元/吨，11月份大豆合约的价格涨至1990元/吨

D:9月份大豆合约的价格涨至2010元/吨，11月份大豆合约的价格涨至2150元/吨

参照答案D.

162.题干:6月5日，大豆现货价格为2021元/吨，某农场对该价格比较满意，但大豆9月份才干收获出售，由于该农场担心大豆收获出售时现货市场价格下跌，从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆套期保值。如果6月5日该农场卖出10手9月份大豆合约，成交价格2040元/吨，9月份在现货市场实际出售大豆时，买入10手9月份大豆合约平仓，成交价格2010元/吨。请问在不合计佣金和手续费等费用的状况下，9月对冲平仓时基差应为()能使该农场实现有净盈利的套期保值。

A:＞-20元/吨

B:＜-20元/吨

C:＜20元/吨

D:＞20元/吨

参照答案A.

163.题干:某进口商5月以1800元/吨进口大豆，同时卖出7月大豆期货保值，成交价1850元/吨。该进口商欲寻求基差交易，不久，该进口商找到了一家榨油厂。该进口商协商的现货价格比7月期货价()元/吨可确保至少30元/吨的盈利(忽略交易成本)。

A:最多低20

B:最少低20

C:最多低30

D:最少低30

参照答案A.

164.题干:假设某投资者3月1日在CBOT市场开仓卖出30年期国债期货合约1手，价格99-02。当日30年期国债期货合约结算价为98-16，则该投资者当日盈亏状况(不合计手续费、税金等费用)为()美元。

A:8600

D:-8600

参照答案B.

165.题干:假设年利率为6％，年指数股息率为1％，6月30日为6月期货合约的交割日，4月1日的现货指数分别为1450点，则当日的期货理论价格为()。

A:1537点

参照答案C.

166.题干:某组股票现值100万元，估计隔2个月可收到红利1万元，当时市场年利率为12％，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为()元。

A:19000和1019000元

B:20000和1020000元

C:25000和1025000元

D:30000和1030000元

参照答案A.

167.题干:SP500指数期货合约的交易单位是每指数点250美元。某投机者3月20日在1250.00点位买入3张6月份到期的指数期货合约，并于3月25日在1275.00点将手中的合约平仓。在不合计其他因素影响的状况下，他的净收益是()。

A:2250美元

B:6250美元

C:18750美元

D:22500美元

参照答案C.

168.题干:某投资人在5月2日以20美元/吨的权利金买入9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。9月时，相关期货合约价格为150美元/吨，请计算该投资人的投资结果(每张合约1吨标的物，其他费用不计)

A:-30美元/吨

B:-20美元/吨

C:10美元/吨

D:-40美元/吨

参照答案B.

169.题干:某投资者在5月份以30元/吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为1200元/吨的小麦看涨期权，同时又以10元/吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元/吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元/吨时，该投资者收益为()元/吨(每张合约1吨标的物，其他费用不计)

A:40

B:-40

C:20

D:-80

参照答案A.

170.题干:某投资者二月份以300点的权利金买进一张执