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金融学基础(第3版)课件完整版本课程全面介绍金融学的基本概念和核心理论,涵盖货币时间价值、风险与收益、债券和股票估值、投资组合理论、资本资产定价模型等主要内容。通过系统学习,帮助学生深入理解金融学的基本原理并掌握其实际应用。byJerryTurnersnull
课程简介本课程《金融学基础(第3版)》系统全面地介绍了金融学的核心概念和理论体系。从货币时间价值、风险收益分析、证券估值、投资组合理论等基础内容开始,逐步深入探讨资本资产定价模型、衍生工具、金融风险管理等进阶主题。学习本课程可以帮助学生全面掌握金融学的基本原理,并提高运用金融知识分析和解决实际问题的能力。
金融学的基本概念金融学是研究货币、金融市场和金融机构的学科,探讨金融活动的运作规律和原理。金融学的核心概念包括时间价值、风险和收益、资产定价、投资组合等,能帮助投资者做出更好的决策。了解金融学基础知识,可以掌握金融产品和市场的运作机制,提高个人和企业的金融管理水平。
货币时间价值1时间价值概念货币随时间的推移会产生时间价值,即同等数量的货币在不同时间具有不同的购买力。2折现率确定折现率根据投资风险和机会成本确定,表示未来价值折算为当前价值的利率。3现值与未来价值现值计算将未来价值折算为当前价值,未来价值计算将当前价值折算为未来价值。
风险和收益风险概念风险是未来结果不确定性的度量,体现在投资可能产生的收益和损失。合理评估和管理风险是金融决策的重要基础。收益定义收益是投资带来的收入回报,包括资本利得和利息/股息。投资者追求高收益,但必须承担相应的风险。风险-收益关系风险和收益呈正相关关系,一般而言风险越高,预期收益也越高。投资者需要根据自身风险偏好做出权衡。风险评估方法常用的风险评估方法包括标准差、贝塔系数等,量化投资的风险水平,为投资决策提供依据。
债券估值了解债券的本质特征和定价机制是投资者掌握金融资产价值的关键。债券估值主要依据债券的面值、票面利率、到期期限和市场收益率等因素,运用折现现金流等方法计算债券的内在价值。
股票估值股票价值的评估是投资决策的关键依据。股票估值主要基于公司的盈利能力、成长性、风险特征等因素,采用多种方法如市盈率法、股利折现模型等进行分析计算。通过深入分析公司基本面,投资者可以更好地把握股票内在价值。
投资组合理论1资产组合将不同风险特征的资产组合成投资组合,可以达到风险分散的目的。2有效边界不同风险水平下的最优投资组合构成了有效边界,投资者可在其中选择最优组合。3均值-方差分析根据资产收益率的均值和方差,评估投资组合的预期收益和风险。投资组合理论强调构建多元化的投资组合,通过资产间的风险分散实现风险-收益的优化。合理的资产配置和组合管理,可以让投资组合的风险与收益达到最佳平衡。
资本资产定价模型风险收益理论资本资产定价模型（CAPM）建立在风险和收益正相关的基础之上，投资者追求更高的预期收益，同时也必须承担更大的风险。系统性风险CAPM将风险区分为可多样化消除的非系统性风险和无法消除的系统性风险。投资者关注的是无法多样化消除的系统性风险。资产定价公式CAPM通过资产的预期收益率、无风险收益率和贝塔系数来计算资产的均衡价格。这一定价公式有助于投资者做出更合理的资产配置。
有效市场假说1信息反映快速有效市场假说认为股价能迅速反映所有公开信息,投资者无法靠内幕消息或分析方法获取超额收益。2市场无法预测股票价格的变动是随机的、不可预测的,投资者无法利用任何技术分析或基本面分析获得持续的超额收益。3三种有效性程度有效市场假说分为弱式、半强式和强式三种形式,代表了不同程度的市场有效性。4对投资行为启示有效市场假说表明主动投资策略难以战胜被动指数投资,普通投资者应该采取被动投资策略。
衍生工具基础期货合约期货合约是衍生工具的基本形式,规定了在未来某一特定时间以特定价格买卖标的资产的义务。期权合约期权合约赋予买方在到期日以特定价格买入或卖出某种资产的权利,而非义务。掉期合约掉期合约是两方交换未来现金流的协议,常用于管理利率风险和外汇风险。结构性产品结构性产品将传统金融工具与衍生工具组合,设计出更加灵活的金融工具。
期货和期权期货合约期货合约是标准化的金融衍生工具,规定了在未来特定时间以指定价格买卖标的资产的权利和义务。广泛应用于管理价格风险。期权合约期权合约赋予买方在到期日以约定价格买入或卖出标的资产的权利,而非义务。投资者可利用期权进行风险管理和投机交易。
利率风险管理1识别利率风险评估资产负债表敞口2计量利率风险运用久期、凸性等指标3应对利率风险采用对冲、调整等策略利率变动会影响金融资产和负债的价值,造成利率风险。有效的利率风险管理包括识别敞口、计量风险程度、选择适当的应对措施。通过灵活运用利率互换、期货等工具,金融机构可以有效规避利率波动带来
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