绿色债券政策解读.pptVIP

绿色债券解读及建议*姜南*绿色债券定义绿色融资债券优势Part1Part3绿色债券审核要求Part2绿色债券融资建议Part4*1、绿色债券定义*于2015年9月21日发布《生态文明体制改革总体方案》中共中央、国务院人民银行国家发改委于2015年12月22日发布2015年39号公告于2015年12月31日印发了《绿色债券发行指引》绿色金融债券绿色债券绿色债券主管机关中国人民银行国家发改委证监会及交易所适用法规人民银行2015年39号公告、《绿色债券支持项目目录》《绿色债券发行指引》《中国证监会关于支持绿色债券发展的指导意见》、《关于开展绿色公司债试点的通知》发行主体金融机构法人符合条件的非金融企业法人符合条件企业法人适用项目节能、污染防治等6大类和31小类项目节能减排技术改造项目等12类项目主要参考中国金融学会绿色金融专业委员会编制的《绿色债券支持项目目录》要求1.1我国绿色债券发展情况1、绿色债券定义证监会于2017年3月2日发布《中国证监会关于支持绿色债券发展的指导意见》上交所、深交所于2016年3、4月发布绿色公司债试点通知七部委于2018年8月发布《关于构建绿色金融体系的指导意见》2015年是我国绿色债券的元年：金风科技在境外成功发行3亿美元绿色债券，成为中资企业的首单绿色债券；同年10月，中国农业银行在伦敦证券交易所发行了首单绿色债券，开启了中资金融机构在境外发行绿色债券的先河。1.1我国绿色债券发展情况1、绿色债券定义2016年以来浦发银行、兴业银行和青岛银行已成功发行了490亿元绿色金融债，发行过程中都获得较高超额认购，且成本也低于同类金融债。2016年4月1日，协合风电成功在交易商协会注册国内首单绿色债务融资工具，成为银行间市场、也是国内市场首单非金融企业绿色债券。企业债方面，“16京汽绿色债”已获批，募集资金总额为不超过48亿元，其中25亿用于北京汽车股份有限公司株洲基地技改扩能建设项目，主要用于技术改造、扩大产能，23亿用于补充营运资金。其中，首期发行25亿元。1、绿色债券定义*绿色债券2015年12月31日，国家发改委印发了《绿色债券发行指引》现阶段重点支持十二类项目定义：是指募集资金主要用于支持节能减排技术改造、绿色城镇化、能源清洁高效利用、新能源开发利用、循环经济发展、水资源节约和非常规水资源开发利用、污染防治、生态农林业、节能环保产业、低碳产业、生态文明先行示范实验、低碳试点示范等绿色循环低碳发展项目的企业债券。*2、绿色债券审核要求*序号项目内容1审核分类管理比照“加快和简化审核类”债券审核程序，提高审核效率。2准入条件（1）债券募集资金占项目总投资比例放宽至80%；（2）不受发债指标限制；（3）如果资产负债率低于75%，核定发债规模时不考察企业其它公司信用类产品的规模；（4）上市公司及其子公司可发行绿色债券。3募集资金用途（1）允许企业使用不超过50%的债券募集资金用于偿还银行贷款和补充营运资金；（2）主体信用评级AA+且运营情况较好的发行主体，可使用募集资金置换由在建绿色项目产生的高成本债务。2.1绿色债券审核要求2、绿色债券审核要求*2.1绿色债券审核要求（续）2、绿色债券审核要求序号项目内容4发行方案设计可根据项目资金回流的具体情况科学设计绿色债券发行方案，支持合理灵活设置债券期限、选择权及还本付息方式。5以集合形式发行绿色债券（1）流域性、区域性或同类污染治理项目；（2）节能、节水服务公司以提供相应服务获得目标客户节能、节水收益的合同管理模式进行节能、节水改造的项目；可以实行项目实施主体以集合形式发行绿色债券。6发行方式可以非公开发行。若企业有符合要求的绿色债券项目，但企业规模小、或者项目规模较小，不满足单独发行企业债的发行条件，怎么办？*2.2绿色债券发行方式小微企业增信集合债券：以符合条件的国有企业和投融资平台公司为发行主体，筹集资金通过商业银行转贷或者直接转贷给有符合要求的绿色债券项目企业使用。项目集合债券形式发行：鼓励以省级（含计划单列市）投融资公司作为主体发行重点领域项目集合债券，以直投或转贷合作单位使用等形式支持绿色项目的批复建设。2、绿色债券审核要求*3、绿色债券融资优势*绿色债券传统企业债券发债指标发行绿色债券的企业不受发债指标限制。债项级别为AA及以上的发债主体（含县域企业），不受发债企业数量指标的限制，其他企业仍执行“2111”要求（特别说明除外）。发行