期货投资分析：金融期货分析考点巩固.docxVIP

期货投资分析：金融期货分析考点巩固

1、多选?下列因素中，与股票看跌期权价值存在正向关系的有（）。

A.标的资产价格

B.行权价格

C.标的资产价格波动率

D.股息率

正确答案：B,C

2、单选?某投资者预期欧元将升值，（江南博哥）于是在4月5日在CME以1.1825的价格买入5手6月份交割的欧元兑美元期货合约。到了4月20日，期货价格变为1.2430，于是该投资者将合约卖出平仓，则该投资者（）美元。（不计手续费等费用）

A.盈利37812.5

B.亏损37812.5

C.盈利18906.25

D.亏损18906.25

正确答案：A

3、单选?看跌期权的价值与标的价格呈（）向关系，与行权价格呈（）向关系。

A.正，正

B.正，反

C.反，正

D.反，反

正确答案：C

4、单选?β是衡量证券相对风险的指标。以下选项中收益接近无风险利率的是（）

A.β=1.15

B.β=0.001

C.β=1

D.β=0.75

正确答案：B

5、多选?在使用Black-Scholes模型为以利率为标的物的结构化产品定价时，影响定价偏差的因素包括（）。

A.利率波动不可以用均值回归过程描述

B.债券价格的分布与对数正态分布的差别较大

C.利率分布与对数正态分布的差别较大

D.债券波动率不是常数

正确答案：B,C,D

6、单选?假设当前沪深300指数为2100点，下个月到期、行权价为2100点的沪深300指数看跌期权的权利金为86.00点。如果指数上涨到2150点（假设其他因素保持不变），下面最可能发生的是（）。

A.看跌期权的Delta和Gamma都会变大

B.看跌期权的Delta和Gamma都会变小

C.Delta会变大，Gamma会变小

D.Delta会变小，Gamma会变大

正确答案：C

7、单选?下列外汇品种中，习惯上被称为商品货币的是（）。

A.日元

B.澳元

C.美元

D.英镑

正确答案：B

8、多选?期权与期货的区别主要表现在（）。

A.合约体现的权利义务不同

B.合约的收益风险特征不同

C.保证金制度不同

D.期货具有杠杆，期权不具有杠杆正确答案：A,B,C

9、多选?国债期货理论定价时，需要考虑的因素有（）。

A.现货净价

B.转换因子

C.持有收益

D.交割期权价值

正确答案：A,B,C

10、单选?下列期权中，能够在到期日之前行权的是（）。

A.实值期权

B.欧式期权

C.美式期权

D.虚值期权

正确答案：C

11、多选?根据国际互换和衍生产品协会（ISDA）的定义，信用衍生产品是用来分离和转移信用风险的各种工具和技术的统称。据此，（）是信用衍生产品。

A.信用违约互换

B.信用远期

C.总收益互换

D.信用联系票据

正确答案：A,B

12、多选?下列可以用于寻找最便宜可交割券（CTD）的方法是（）。

A.计算隐含回购利率

B.计算净基差

C.计算市场期限结构

D.计算远期价格

正确答案：A,B

13、单选?期权的日历价差组合（CalendarSpread），是利用（）之间权利金关系变化构造的。

A.相同标的和到期日，但不同行权价的期权合约

B.相同行权价、到期日和标的的期权合约

C.相同行权价和到期日，但是不同标的期权合约

D.相同标的和行权价，但不同到期日的期权合约

正确答案：D

14、单选?2012年1月3日的3×5远期利率指的是（）的利率。

A.2012年4月3日至2012年6月3日

B.2012年1月3日至2012年4月3日

C.2012年4月3日至2012年7月3日

D.2012年1月3日至2012年9月3日

正确答案：A

15、单选?某投资者买入100手中金所5年期国债期货合约，若当天收盘结算后他的保证金账户有350万元，该合约结算价为92.820元，次日该合约下跌，结算价为92.520元，该投资者的保证金比例是3%，那么为维持该持仓，该投资者应该（）。

A.追缴30万元保证金

B.追缴9000元保证金

C.无需追缴保证金

D.追缴3万元保证金

正确答案：C

16、单选?如果预期未来货币政策从紧，不考虑其他因素，则应在市场上（）。

A.做多国债基差

B.做空国债基差

C.买入国债期货

D.卖出国债期货

正确答案：C

17、单选?互换的标的可以来源于（）。

A.外汇市场

B.权益市场

C.货币市场

D.债券市场

正确答案：A

18、单选?银行间市场清算所股份有限公司（简称“上海清算所”）于2009年11月28日在上海正式成立，主要为中国银行间市场提供清算服务。在清算服务中，上海清算所是（）。

A．担保方

B.交易对手方

C.中央对手方

D.交易场所

正确答案：C

19、单选?外汇投机交易的特点不包括（）。

A.全球性

B.杠杆性

C.高流动性

D.投资性

正确答案：D

20、单选?投资者拥