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第八章利润质量与盈利能力分析
n8.1利润质量分析
n8.2盈利能力分析
n8.3营业利润分析
n8.4上市公司盈利能力分析
8.1利润质量分析
n8.1.1利润质量概念
n8.1.2决定利润质量的因素
n8.1.3利润质量的评价
n8.1.4利润质量降低的识别方法
8.1.1利润质量概念
n狭义〔量的解释〕
n利润质量表现为会计利润与现金流量之间
的比例关系。
n广义〔质的解释〕
n利润质量表现为企业各会计期间实现利润
的稳定性及利润与企业未来增长趋势间的
关系。
8.1.2决定利润质量的因素
资产
结构
经济
环境
发展税收产品资本
规划政策价格结构
具体
一般因素因素
（企业价值
资产主营
质量业务
行业本钱
会计因素结构
政策
8.1.3利润质量的评价
〔一〕利润质量的评价标准
利润质量〔高〕特征
〔1〕持续采用谨慎、稳健的会计政策计量和记
录企业财务状况、经营成果；
〔2〕资产结构良好、运转效率高；
〔3〕利润来源于具有较好市场开展前景和增长
潜力大的主营业务，而不是营业外收入等偶
然的或一次性的收入；
n〔4〕净利润的上下及增长不依赖于税率的降低；
n〔5〕负债水平适中且没有使用资本结构来操纵每股
收益；
n〔6〕企业主营业务所依赖的固定资产运转正常、维
护良好。
〔二〕利润质量分析与评价方法
1.利润形成过程的分析
在评判利润质量时，应着重分析主营业务利
润在企业总利润中所占的比重及其变动趋势。
主营业务利润在利润中所占比重越大，说明
企业利润来源越稳定、持久，利润质量较高。
n〔1〕营业收入分析
n收入确实认与计量分析
n①收入确实认分析
n②收入的计量分析
n③营业收入与资产规模的关系
品种结构
主营
营业
收入地区构成行业构成
分析
要点
关联收入比重
〔2〕营业本钱分析
考虑与收入的匹配程度
n
营业毛利率越大，承担
本钱期间费用能力越强
分析注意本钱计算方法
要点
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