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现金流量是企业财务预算的核心

现金流量是企业财务预算的核心

 一、现金流量重要性决定了企业财务预算应当以现金流量为中心

 （一）现金及现金流量与企业生存、发展、壮大息息相关。

 金融危机给人们以深刻的启示，众多专家认为金融危机的源头在企业。泡沫经

济导致投出的资金流动性极其差，造成企业偿债能力低下，银行不良资产过多，

终铸成金融危机。但是透过金融危机，我们也能看到那些自有资本殷实、负债率

相对较低，特别是现金流量状况良好、现金充足的企业，由于“口袋有钱”，不

仅未被金融风暴“刮倒”，反而得到投资人、债权人的青睐，借此“东风”扶摇

直上，迅速发展。在金融风险日益加剧的今天，企业现金及现金流量的重要性更

为显著。美国前证券管理委员会主席哈罗德。威廉斯曾说过：“如果让我在利润

信息和现金流量信息之间作一个比较选择，那么，我选择现金流量”。特别在企

业发展日趋成熟、企业组织规模增大、结构日趋复杂的大型企业管理中，由于现

金流量与企业的生存、发展、壮大息息相关，所以企业越来越关注现金流量信息。

实践证明企业对现金流量的管理与控制已成为财务管理的关键。

 （二）企业实施有效的财务管理离不开现金流量的决策支持。

 企业无论筹资、投资或利润分配均以现金为纽带，现金不仅是资金流转的起点

和终点，而且贯穿于企业经营活动的全过程。现金流转构成企业资金流转的轴心。

因此，企业财务管理的内容尽管表现为资金及其流转，但又直接表现为现金及其

流转。也正由于现金流转受到盈利、亏损等内部原因以及市场变化、企业间竞争

等外部条件的影响而出现的不平衡，才使得企业财务管理成为必要，并使其管理

更为复杂。

 现金流转内容的直接规定性，决定着管理目标在表现为“股东财富最大化”、

“企业价值最大化”、“利润最大化”的同时，又具体体现为现金性收益的最大化。

按照财务管理分层管理理论，企业财务是由投资者财务、经营者财务和财务经理

财务三个层次组成的。其中，财务经理财务是最直接财务，是对企业现金及其流

转的直接管理，属于专业的财务管理。专业财务管理的目标则是通过现金及其流

转的直接管理实现现金性收益的最大化。

 财务管理作为企业现金及其流转的直接管理，作为一个控制系统，必须获得有

关企业现金及其流转的历史信息、和未来信息，为即将从事的财务活动提供决策

支持，以便及时采取措施加以监督和控制。现金流量反映企业现金及其流转情况，

从而满足企业财务管理关于现金及其流转信息的需要，为财务管理提供决策支持。

 （三）现金流量能为企业财务管理提供更有价值的信息。

 现金流量既是财务管理的直接对象，又是财务管理中不可缺少的信息。其表现

在以下几个方面：

 首先，现金流量以现金为基础反映企业可用资金的能力，和营运资金相比较，

在提高财务管理信息的相关性、可比性和可解释性等方面可以发挥更为重要的作

用。

 其次，现金流量以收付实现制反映企业现金流转情况，与利润相比较，提供的

现金流转信息更加客观、可靠。

 最后，现金流量转作为企业经营过程中的最重要方面，现金流量也是企业财务

状况变动更佳计量。因为现金流量信息，不仅是企业管理当局进行计划和控制的

重要依据，而且对企业外部使用者来说，也会提供他们非常需要的有关企业产生

的现金流入能力、现金支出的需要量以及相关投资和理财活动的信息。所以，现

金流量也是企业财务状况变动的更佳计量。

 二、资金管理在企业财务管理中的中心地位决定了企业财务预算应当以现金流

量为中心

 （一）资金是企业财产物资的货币表现，是企业的命脉与血液。

 在市场经济条件下，资金在一方面可看成是企业所拥有或控制的经济资源，该

资源会给企业带来经济利益，即资产，同时在另一方面应视为企业的负债或业主

权益。企业的资金状况既是各方面的经济活动的财务反映，又是企业从事各种经

济活动的必备要素，企业的资金状况代表着企业的资源配置、资源的数量和质量，

同时也反映着企业的资本构成和产权关系。因此，资金不愧为企业的命脉与血液，

这一管理对象对企业的生存与发展具有极其重要的意义，抓住、抓好资金管理也

就等于管理控制住企业的生命线和生存线。换言之，以资金作为企业管理中心，

在对象方面具有不可替代性，而以管理对象作为管理的中心应比以管理职能作为

管理中心更具有客观性和优越性。

 （二）企业本身驾驭资金的能力和效果是企业财务活动中处理财务关系的关键

所在。

 投资人、经营者和债务人三者之间构成了企业最重要的财务关系。处于市场经

济环境中的企业，只有在法律许可的范围内正确处理上述各方面的财务关系，才

能为自已的生存发展营造一个有利的