报价回购业务简介.pptx

报价回购业务简介

技术管理处2011年5月

议程内容报价回购的概念特征重要意义名词解释投资者资格管理业务流程简介

报价回购概念债券质押式报价回购业务符合条件的投资者与其有指定交易关系的证券公司之间、通过上交所交易系统交易的特定债券质押式回购。证券公司提供债券作为质押物，以标准券折算比率计算出质押债券的标准券数量为融资额度向投资者融入资金。投资者按约定收回融出资金并获得相应收益。

业务特征T+0资金交收净额清算、非担保资金交收协商定价可提前终止(1天期以外品种)

重要意义有利于稳定和吸引投资者为投资者提供了现金管理服务有效地减缓了保证金流向银行的“搬家效应”??丰富证券公司产品线??培育一批固定收益类证券投资者，提高证券公司固定收益产品的定价能力，促进交易所债券市场的发展??为交易定价方式由传统的集中竞价向协商定价拓展做了有益探索??改善全行业盈利模式，形成差异化、特色化经营

名词解释质押库：中国登记结算上海分公司设立报价回购交易质押品保管库（即“质押库”），保管会员提交的质押券。质押入库：会员向上交所申请提交质押券，由上交所通知中国登记结算上海分公司将相应债券由指定的自营证券账户转入质押库，根据其所提交的质押券数量确定的回购额度，其报价回购业务的总量不得超过该额度。质押出库：质押库中质押券折算后所对应的回购额度大于未到期报价回购余额及到期未交收报价回购余额的，会员可以向本所申请将超出部分对应的质押券从质押库中转出。

名词解释回购品种：1天期、7天期、14天期、28天期、91天期。回购额度:质押库中的债券按标准券折算率计算出的标准券数量与监管层规定的我司融资总额度两者取较小的值。公司报价回购可用余额=Σ回购额度-Σ未到期报价回购余额-Σ每日预冻结自动续约数量-Σ每日预冻结自动申购数量–Σ当日新增已冻结融资额

名词解释计息模式：自动到期利息=本金×到期利率×品种天数（比如1、7、14、28、91天等，遇节假日天数相应顺延增加）/365提前终止利息=本金×提前终止利率×（提前终止日期–申购日期）/365自动续约利息按照自动到期利息计算前一期的利息。其中，1天期产品，如客户未提出不再续做交易申请，本金自动续做，利息每天计提，隔日支付。

名词解释可用于申购续约资金：客户当日可用于申购续约资金=该客户当日自动到期或已提前终止的合约的解冻资金+客户可取资金由于其他证券可用资金的清算时间滞后于报价回购清算，故不能作为该客户当日可用于申购续约的资金。

投资者资格管理适当性管理参与报价回购业务试点的客户必须是成熟、理性、可协商的，并具备以下条件：（1）信誉良好，无违规记录；（2）在以往交易中未频繁参与权证等高风险业务；??（3）客户资产在50万元以上，在公司开户时间在6个月以上。

投资者报备的程序客户经证券公司审核通过，只有在报备交易所确认后，才具有参与报价回购业务的交易权限证券公司应在每天下午四点以前，将投资者名单及其签署的风险揭示书和协议，通过交易所网站的会员专区，会籍业务办理栏目中的报价回购投资者报备的电子流程，报交易所会员部备案。当日流程确认通过后，次日投资者方可进行报价回购交易。同样，如果投资者需要取消报价回购注册投资者资格，也要按上述程序，通过投资者注销的电子流程办理客户的资格审核主要由券商进行，交易所进行报备，这个过程需1-5天，这段时间内，该客户不能撤销指定交易，也不能做报价回购业务，集中交易系统需要进行控制。交易所备案后，以其提供的名单列表为准，开通资格。

业务内容

业务数据流

业务功能实现流程申购开仓（含一天期品种）

业务功能实现流程自动到期（含一天期品种）

业务功能实现流程提前终止

业务功能实现流程质押入库

业务功能实现流程质押出库

业务功能实现流程自动续约

业务功能实现流程续约终止

业务功能实现流程自动申购

业务功能实现流程自动展期

业务功能实现流程申购撤单

谢谢