我国国债期货市场发展现状及其未来趋势.pptx

我国国债期货市场发展现实状况及其未来趋势;;我国国债期货市场运行状况;我国国债期货市场运行状况;我国国债期货市场运行状况;我国国债期货市场运行状况;我国国债期货市场运行状况;我国国债期货市场运行状况;;2年期国债期货.;2年期国债期货.;2年期国债期货.;2年期国债期货.;2年期国债期货.;;国债期货常用交易方略.;国债期货常用交易方略.;跨品种价差交易方略

跨品种价差交易就是运用不一样合约之间的价差波动来做交易，重要是根据收益率曲线的变化来做陡曲线或做平曲线，目前2年期合约上市，使得曲线交易方略愈加丰富。

看2年和曲线方略，过去只有5年和合约，只能做10-5年的利差交易，但作为中长端的5年和，两者利率走势驱动原因基本相似，都是基本面驱动，因此利差波动较小，可操作空间不大，但2年期不一样样，更多受资金面影响，一般当货币政策放松时，资金利率下行先带动2年期利率下行，导致10-2年利差走扩，曲线变陡，之后期利率下行，10-2年利差缩窄，曲线变平；一般当货币政策收紧时，资金利率上行先推进2年期利率上行，导致10-2年利差缩窄，曲线变平，之后期上行，10-2年利差走扩，曲线变陡。因此，10-2年的利差变动幅度要明显高于10-5年，操作空间更大。

2年、5年、的蝶式交易方略。所谓蝶式交易，是指基于中久期债券相对于长短久期债券价值变化而进行的一种交易方略，是根据曲线的凹凸度来进行操作。;;国债期货市场展望.;谢谢大家！