金融衍生品交易.ppt

金融衍生品交易概述与实践DOCS可编辑文档DOCS01金融衍生品的基本概念与分类金融衍生品的定义以基础资产为基础的金融合约旨在对冲风险或实现投资目标合约双方约定在未来某一特定日期进行交割或现金结算金融衍生品的特点杠杆效应：通过保证金交易，实现高风险高收益避险功能：对冲汇率、利率、价格等风险复杂性：合约设计、定价和交易策略具有较高专业性金融衍生品的定义与特点期货合约：约定在未来某一特定日期交割一定数量的标的资产期权合约：赋予买方在未来某一特定日期以约定价格购买或出售标的资产的权利互换合约：约定在未来某一特定日期以约定条件交换现金流金融衍生品的种类利率衍生品：以利率为基础资产的衍生品，如利率期货、利率期权、利率互换汇率衍生品：以汇率为基础资产的衍生品，如外汇期货、外汇期权、货币互换股票衍生品：以股票为基础资产的衍生品，如股票期货、股票期权、股票互换商品衍生品：以大宗商品为基础资产的衍生品，如商品期货、商品期权、商品互换金融衍生品的类型金融衍生品的种类与类型金融衍生品市场的参与者与交易目的金融衍生品市场的参与者金融机构：银行、证券公司、基金公司等企业：为对冲风险或实现投资目标而参与衍生品交易投资者：个人投资者、机构投资者，通过衍生品交易实现高风险高收益金融衍生品市场的交易目的对冲风险：为抵消现有资产风险而进行的衍生品交易投资目的：为实现投资收益而进行的衍生品交易套利目的：利用不同市场、不同期限的价格差异进行套利交易02金融衍生品交易的基本原理与方法金融衍生品交易的定价与估值金融衍生品的定价原理基于基础资产价格的定价：衍生品价格受基础资产价格影响基于市场预期：市场预期影响衍生品价格基于供求关系：衍生品价格受市场供求关系影响金融衍生品的估值方法市价法：以市场上可观测的价格为参考进行估值模型法：运用数学模型计算衍生品的理论价格成本法：以衍生品的生产成本为基础进行估值金融衍生品交易的策略方向性策略：预测市场趋势，买入或卖出衍生品套利策略：利用市场定价错误进行套利对冲策略：为抵消现有资产风险而进行对冲交易金融衍生品交易的技巧风险管理：控制衍生品交易的杠杆比例和止损额度技术分析：运用技术指标和图形分析预测市场走势基本面分析：关注宏观经济、政策和行业等因素，判断市场趋势金融衍生品交易的策略与技巧金融衍生品交易的风险管理与控制金融衍生品交易的风险类型市场风险：受市场波动影响的风险信用风险：交易对手违约的风险流动性风险：无法及时平仓或交割的风险金融衍生品交易的风险控制方法保证金制度：缴纳保证金，控制杠杆比例限额管理：设定交易限额，防止过度交易风险评估：定期评估交易风险，调整交易策略03金融衍生品交易的法律法规与监管金融衍生品交易的法律法规合同法：规范衍生品交易合同的订立和履行期货法：规范期货市场的交易行为和监管期权法：规范期权市场的交易行为和监管金融衍生品交易的法规框架监管主体：政府部门、自律组织、交易所等监管对象：金融机构、企业、投资者等衍生品市场参与者监管内容：交易行为、风险管理、市场基础设施等金融衍生品交易的法律法规框架金融衍生品交易的监管机构与职责金融衍生品交易的监管机构政府部门：如证监会、银保监会等自律组织：如行业协会、交易所等国际组织：如国际证监会组织（IOSCO）等金融衍生品交易监管机构的职责制定监管政策：制定衍生品市场的监管政策和法规监管市场行为：监督市场参与者的交易行为，维护市场秩序防范风险：监测和预警市场风险，采取风险防范措施金融衍生品交易的法律责任违约责任：违反合同约定，承担违约责任侵权责任：侵犯他人合法权益，承担侵权责任刑事责任：触犯刑法规定，承担刑事责任金融衍生品交易的纠纷解决协商：双方通过协商解决问题调解：通过第三方调解机构解决问题仲裁：通过仲裁机构进行仲裁诉讼：通过法院提起诉讼金融衍生品交易的法律责任与纠纷解决04金融衍生品交易的市场发展与趋势金融衍生品市场的发展历程20世纪70年代：金融衍生品市场诞生，以利率和汇率衍生品为主20世纪80年代：股票衍生品市场兴起20世纪90年代：商品衍生品市场快速发展21世纪初至今：金融衍生品市场不断创新，结构化衍生品涌现金融衍生品市场的现状市场规模：金融衍生品市场规模不断扩大，已成为金融市场的重要组成部分市场结构：利率衍生品市场、汇率衍生品市场、股票衍生品市场和商品衍生品市场共同发展市场参与者：金融机构、企业、投资者等积极参与衍生品市场交易金融衍生品市场的发展历程与现状金融衍生品市场的发展趋势市场创新：金融衍生品市场不断创新，结构化衍生品涌现市场监管：金融衍生品市场