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互联网下企业并购案例分析汇报人：2024-01-31

CATALOGUE目录并购背景与趋势典型案例选取与介绍并购过程及关键节点剖析并购效果评价及经验教训总结面临挑战及应对策略建议结论与展望

并购背景与趋势01CATALOGUE

近年来，互联网行业并购事件频发，涉及金额巨大，成为市场关注的热点。并购数量与规模并购类型并购主体包括横向并购、纵向并购和混合并购，旨在实现业务协同、资源整合和市场份额扩大。以互联网企业为主，同时涉及传统企业转型和跨界并购。030201互联网行业并购现状

扩大市场份额通过并购，快速获取目标公司的市场份额和客户资源，提升自身市场地位。实现业务协同整合双方优势资源，实现业务互补和协同效应，降低成本，提高效率。获取技术优势收购具有创新能力和技术优势的公司，提升自身技术水平和竞争力。多元化发展通过跨界并购，进入新的业务领域，实现多元化发展战略。并购动机与目的分析

政府出台相关政策法规，鼓励互联网企业并购重组，优化资源配置。政策法规支持加强对并购交易的监管力度，规范市场秩序，防止恶意并购和垄断行为。监管要求针对特定类型的并购交易，给予税收优惠政策支持，降低企业并购成本。税收优惠政策政策法规影响因素

并购将持续活跃跨界并购将增多国际化并购将加强并购整合将更加重要未来发展趋势预测随着互联网行业的不断发展和市场竞争的加剧，并购将成为企业发展的重要手段之一。随着中国企业实力的增强和海外市场的拓展，国际化并购将成为企业获取全球资源和市场的重要途径。随着产业融合的加速和新技术的不断涌现，跨界并购将成为未来互联网行业并购的重要趋势。并购后的整合将成为决定并购成功与否的关键因素之一，企业将更加注重并购后的整合和管理。

典型案例选取与介绍02CATALOGUE

收购过程腾讯通过多次谈判，最终以86亿美元的价格收购了Supercell84.3%的股权，成为其最大的股东。收购背景腾讯作为全球领先的互联网公司，一直在寻求游戏产业的战略布局。Supercell是一家芬兰的游戏开发公司，以开发高品质移动游戏而闻名。收购影响腾讯收购Supercell后，进一步巩固了其在全球游戏市场的地位，同时也为Supercell提供了更广阔的市场和资源支持。案例一：腾讯收购Supercell

阿里巴巴作为中国电商巨头，一直在寻求本地生活服务的布局。饿了么是中国领先的在线外卖平台，拥有庞大的用户群体和市场份额。收购背景阿里巴巴联合蚂蚁金服，通过多次注资和股权交易，最终全资收购了饿了么。收购过程阿里巴巴收购饿了么后，进一步完善了其本地生活服务生态圈，提升了市场竞争力，同时也为饿了么带来了更多的资金和资源支持。收购影响案例二：阿里巴巴收购饿了么

美团和大众点评都是中国领先的本地生活服务平台，双方在业务上存在重叠和竞争。合并背景美团和大众点评通过换股的方式完成合并，新公司命名为美团点评。合并过程美团点评合并后，实现了资源共享和优势互补，提升了市场份额和竞争力，同时也为消费者提供了更丰富的本地生活服务选择。合并影响案例三：美团点评合并大众点评

合并背景01滴滴出行和Uber中国都是中国领先的网约车平台，双方在市场上存在激烈的竞争。合并过程02滴滴出行和Uber中国通过股权置换的方式完成合并，Uber中国成为滴滴出行的一部分。合并影响03滴滴出行与Uber中国合并后，结束了双方在中国市场的竞争，实现了市场份额的整合和优化，同时也为双方带来了更多的资金和资源支持，提升了国际竞争力。案例四：滴滴出行与Uber中国合并

并购过程及关键节点剖析03CATALOGUE

尽职调查与估值评估方法论述尽职调查内容包括财务、法律、商业等多个方面，旨在全面了解目标公司的真实状况和风险。估值评估方法采用市盈率、市净率、现金流折现等多种方法，结合行业和市场情况，对目标公司进行合理估值。

根据双方需求和谈判结果，设计合适的交易结构，如股权收购、资产收购等。综合考虑资金成本、税务影响、交易风险等因素，选择现金、股权或混合支付等方式。交易结构设计及支付方式选择依据支付方式选择交易结构设计

VS梳理并购交易涉及的监管审批事项，如反垄断审查、外资准入等，确保交易合规。风险提示揭示并购过程中可能面临的风险，如估值风险、整合风险、法律风险等，提醒相关方注意防范。监管审批流程监管审批流程梳理及风险提示

整合计划制定制定详细的整合计划，包括组织架构调整、人员安排、业务整合等方面，确保并购后实现协同效应。执行情况回顾对整合计划的执行情况进行回顾和总结，分析存在的问题和原因，提出改进建议。整合计划制定和执行情况回顾

并购效果评价及经验教训总结04CATALOGUE

并购后企业营业收入是否有明显提升，增长率是否高于行业平均水平。营业收入增长率并购后企业净利润率是否有所提高，盈利能力是否增强。净利润率并购后企业资产负