美股网络安全行业深度报告：AI驱动网络安全供需提升，架构迭代引领行业变革.pdfVIP

2024年6月18日

行业研究

AI驱动网络安全供需提升，架构迭代引领行业变革

——美股网络安全行业深度报告

要点美股网络安全

股价表现和估值：23年美股主要网络安全公司的股价明显跑赢大盘，主要由估买入（首次）

值抬升驱动，CrowdStrike、PaloAltoNetworks、Zscaler等公司股价表现强

劲，截至24M4多数网络安全公司PS估值位于五年均值以下。

企业网络安全支出维持强劲。24年全球信息安全支出有望同比增长14.3%，增作者

速较快的细分领域是云安全、数据隐私安全、基础设施保护。CIO调查显示，分析师：付天姿

24年80%企业提高网络安全投资，网络安全在IT预算中的占比逐年提升。执业证书编号：S0930517040002

生成式AI使网络安全攻防升级。网络攻击的门槛降低，23年网络攻击数量提021

futz@

升，社会工程攻击、Web应用程序攻击在生成式AI的帮助下更加容易。但AI

也加强了网络安全工具的监测和应对能力：1）AI/ML技术强化威胁检测和安全联系人：宾特丽亚

保护能力；2）生成可视化安全日志；3）嵌入AI助手降低技术门槛。binteliya@

网络安全产业链涵盖端点安全、网络监控、权限管理等环节。1）端点安全：包

括威胁情报和识别、安全评估与风险管理、防御技术部署等；2）网络监控：包行业与标普500指数对比图

括云安全、安全信息和事件管理等；3）权限管理：包括身份和访问管理、数据

30%

隐私保护等；4）其他：包括应急响应和事故处理、安全培训、合规等。

20%

端点安全：微软和CrowdStrike双寡头基本形成。端点安全旨在保护接入网络

10%

的设备，主要分为EPP、EDR、XDR三种类型。22年全球端点安全市占率前二

的微软、CrowdStrike市场份额分别为19%、15%，整体呈现供应商整合趋0%

势，两家公司在第三方竞争格局和安全技术评估中整体领先其他公司。-10%

云安全：云发展带来网络安全架构变革，竞争格局尚不稳定。云安全解决方案

SP500SP500北美软件

主要分为CNAPP、CWPP、CSPM等类型，TrendMicro、PaloAltoNetworks

为龙头企业，相比端点安全市场更为分散，CrowdStrike技术评估较为领先。资料来源：彭博

身份和访问管理/安全信息和事件管理：市场成熟，竞争格局稳定。身份和访问

管理市场规模24-32年CAGR有望达到13.2%，龙头为Okta、微软；安全信息相关研报

和事件管理市场规模24-29年CAGR有望达到17.1%。《24年美股三大股指再创新高，业绩超预

安全访问服务边缘（SASE）：高速发展的新兴网络安全架构。随着边缘计算、期和AI行情能否持续？——美股跟踪系列报