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第七章筹资管理概述练习题参考答案

1.某企业2012年实际销售收入15000000元，资产负债表及其敏感项目与销售的比率如表7-1所示。2013年预计销售收入为18000000元。

表7-12012年资产负债表元

资产

金额

占销售收入的

百分比

负债及所有者权益

金额

占销售收入的

百分比

资产

应付票据

500000

现金

75000

O.5

应付账款

2640000

17.6

应收账款

2400000

16.0

应付费用

105000

0.7

存货

2610000

17.4

长期负债

55000

预付费用

10000

负债合计

3300000

18.3

实收资本

250000

固定资产净值

285000

1.9

留用利润

1830000

所有者权益合计

2080000

资产总计

5380000

35.8

负债及所有者权益总计

5380000

要求：编制2013年资产负债表并预测2013年外部筹资额。

解：

2013年预计资产负债表，如表7-2所示。

表7—22013年预计资产负债表元

资产

金额

占销售收入

的百分比

预计数

负债及所有

者权益

金额

占销售收入

的百分比％

预计数

资产

应付票据

500000

500000

现金

75000

0.5

90000

应付账款

2640000

17.6

3168000

应收账款

2400000

16.0

2880000

应付费用

105000

0.7

126000

存货

2610000

17.4

3132000

长期负债

55000

55000

预付费用

10000

10000

负债合计

3300000

18．3

3849000

0

实收资本

250000

250000

固定资产净值

285000

1.9

342000

留存收益

1830000

1830000

所有者权益合计

2080000

2080000

外部筹资额

525000

资产总计

5380000

35.8

6454000

负债及所有

者权益总计

5380000

6454000

据表7—2，可以得出2013年预测外部筹资额=525000(元)。

2．某公司2010年12月31日的资产负债表如表7—3所示。

表7-3简要资产负债表

2010年12月31日元

资产

金额

负债及所有者权益

金额

现金

2000

应付票据

5000

应收账款

28000

应付账款

13000

存货

30000

短期借款

12000

固定资产

40000

公司债券

20000

实收资本

40000

留存收益

10000

资产总计

100000

负债及所有者权益总计

100000

公司2010年的销售收入为100000元，流动资产的周转率为2次，销售净利率为10％。

要求：

(1)若现在还有剩余生产能力，即增加收入不需要进行固定资产投资，此外流动资产及流动负债中的应付账款均随着销售收入的增加而增加。如果2011年的预计销售收入为120000元，公司的利润分配给投资人的比率为50％，其他条件不变，那么需要从企业外部筹集多少资金?

(2)若流动资产及流动负债中的应付账款均随着销售收入的增加而增加，如果2011年要追加一项投资30000元，2011年的预计销售收入为120000元，公司的利润分配给投资人的比率为50％，其他条件不变，那么需要从企业外部筹集多少资金?

(3)若结合第(2)问，同时要求企业流动资产的周转率(按期末时点确定)加快0．5次，销售净利率提高到12％，其他条件不变，企业资金有何变化?

解：

(1)敏感资产的销售百分比=60000／100000=60％，

敏感负债的销售百分比=13000／100000=13％，

需追加的资金=20000×60％一20000×13％一120000×lO％×50％=3400(元)。

(2)需追加的资金=30000+3400=33400(元)。

(3)预计流动资产周转率=2．5，

120000／预计流动资产=2