资产证券化出表的会计问题？【会计实务文库首发】.pdfVIP

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资产证券化出表的会计问题？【2017-2018最新会计实务】

【2017-2018年最新会计实务经验总结，如对您有帮助请打赏！不胜感激！】

资产证券化中最令人头疼的就是出表和不出表的问题。出表与否是一门艺术，

出表即达到会计准则的资产终止确认，从现金流安排上是现金流量安排直接转

移给资产转入方，或者现金流量过手安排，但是要达到三不标准：不垫款、不

挪用、不延误。那么问题来了，如何确定出不出表呢？

资产证券化产品出表分析的基本思路

1、出表问题的会计判断依据资产证券化产品的出表问题主要涉及企业会计

准则

第23号--金融资产转移》以及《企业会计准则第33号--合并财务报表》。

前者主要解决发起人向特殊目的实体转移基础资产，能否在发起人单体的财务

报表上终止确认；后者则解决发起人是否控制该特殊目的实体，是否应该将特

殊目的实体纳入发起人合并财务报表范围。由此便形成了对发起人资产终止确

认的两个层面。

2、出表问题的基本判断思路

（1）两个层面

根据《企业会计准则第33号--合并财务报表》，发行人在考虑资产出表问

时首先需判断是否应该合并特殊目的实体。2014年新修订的《企业会计准则

第33号--合并财务报表》第七条对控制进行了重新定义，明确控制“是指投

资方拥有对被投资方的权力,通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，

并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。”也就是说，判断发起人

是否控制信托计划的关键是判断其是否具备使用权力影响可变回报的能力，即

确定发行人行驶决策的身份是“主要责任人”还是“代理人。”

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如果是“主要责任人，则发行人需要合并信托计划。对发行人为“主要责

任人还是“代理责任人的判断，实质上是对发行人权利及其所受限制与可

变回报量级和可变动性的综合权衡。例如发行人持有全部或较多部分次级档债

券，虽然可变回报的量级可能不大，但其可变动的可能性较大，则发行人应该

合并信托计划。而如果发行人不需对特殊目的信托进行合并，即形成了发行人

基础资产在合并报表层面的出表，此时需进行进一步根据《企业会计准则第

23号--金融资产转移》判断基础资产是否实现了向特殊目的实体的转移，如

该基础资产的风险和报酬已经转移，则表明发行人形成了单体报表层面的出

表。基础资产在单体报表层面和合并报表层面的出表并不相同，两者的判断依

据不同。合并报表层面的出表是对合并范围的判断，单体报表层面的出表则是

对基础资产风险报酬是否转移的判断。

（2）两类测试

根据《企业会计准则第23号--金融资产转移》的规定，资产转移与否需进

行过手测试及风险报酬转移测试。

1、过手测试。

《企业会计准则第23号--金融资产转移》第四条明确“企业金融资产转

移，包括下列两种情形：

（一）将收取金融资产现金流量的权利转移给另一方；

（二）将金融资产转移给另一方，但保留收取金融资产现金流量的权利，并

承担将收取的现金流量支付给最终收款方的义务，同时满足下列条件：

1．从该金融资产收到对等的现金流量时，才有义务将其支付给最终收款

方。企业发生短期垫付款，但有权全额收回该垫付款并按照；市场上同期银行

贷款利率计收利息的，视同满足本条件。

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2．根据合同约定，不能出售该金融资产或作为担保物，但可以将其作为对

最终收款方支付现金流量的保证。

3．有义务将收取的现金流量及时支付给最终收款方。企业无权将该现金流

量进行再投资，但按照合同约定在相邻两次支付间隔期内将所收到的现金流量

进行现金或现金等价物投资的除外。企业按照合同约定进行再投资的，应当将

投资收益按照合同约定支付给最终收款方。”

对于上述（一），由于目前资产证券化产品的设计中，通常情况下发起人在

基础资产转移后，将与受托机构签署《服务合同》，受托机构委托发起人作为

贷款服务机构对资产的日常回收进行管理和服务。

此时资产转入方无法在资产出售后立即拥有转入资产未来现金流收取的权

利。故此条往往难以满足，此时即需根据（二）的要求进行