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债券的定价公式基本公式溢价公式基价公式（了解）Makeham公式（了解）
基本公式F面值C偿还值r息票率n支付次数0123......n
如何影响债券价格？到期收益率i期限n3
一阶导数小于零,说明P是到期收益率的减函数债券价格关于到期收益率（利息力表示）的一阶导数小于零：
一阶导数小于零,说明P是到期收益率的减函数。如何递减？需要计算二阶导数。价格到期收益率
二阶导数大于零,说明P是到期收益率的下凸函数
债券价格与到期收益率的关系n=30C=F=1000r=5%i增加时,P下降较慢；i减小时,P上升较快。
例：30年期的债券，面值和到期偿还值为1000，年息票率为12%，每季度支付一次利息，售价为850。计算该债券每季度复利一次的年名义收益率。故年名义收益率为4j=14.16%假设每个季度的收益率为j121203030301000
债券到期时间n对债券价格P的影响（假设面值和到期偿还值相等，均为F）若ri,第二项大于零，n越大，P越小若ri,第二项小于零，n越大，P越大注：此小结的内容仅供参考，应用溢价公式更易得出结论
债券期限n对债券价格P的影响？
债券期限n对债券价格的影响？
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