关于中国平安与深圳发展银行合并案例分析报告----曾玲.pdf

《高级财务会计企业合并案例分析》报告

——中国平安收购深圳发展银行

国会102班

曾玲

目录

第一章引言1

第二章并购各方介绍1

一．深圳发展银行1

二．新桥资本4

三．中国平安5

四．平安寿险6

第三章并购过程7

一．交易情况7

二．交易形式8

三、交易原因9

四．并购影响10

一.对中国平安--长期有利.10

二.对深发展--改善资本充足率10

三.对新桥资本--获益颇丰.11

五．整合风险11

六．总结12

中国平安

第一章引言

2009年6月12日，深圳发展银行（下称深发展）和中国平安保险集团（下

称中国平安）同时发表公告称，中国平安将通过股份认购和股份转让的形式成为

深发展的最大股东。

根据双方的公告，深发展将向中国平安旗下的平安寿险定向增发3.7亿股至

5.85亿股，增发价格为18.26元，融资约为67亿元至107亿元。而在2010年底

前，深发展现在的大股东新桥资本有权选择以114.49亿元现金，折合每股22元，

或中国平安新发行的2.99亿股H股，作为对价向中国平安转让其持有的全部深

发展5.2亿股股份。两次交易完成之后，中国平安将持有不超过深发展当时已发

行股份的30%。

此次交易如获通过，将创下有史以来A股市场金额最大的金融并购案，涉

及总金额最多可达221亿元（合约32.5亿美元）。此次交易得到了包括金融领域

在内的广泛关注，首先，从交易规模上，双方均为国内上市公司，交易金额过百

亿，总资产合计过万亿；其次，从操作技术层面复杂，交易涉及先增发再转让，

以及后续的重组整合等，环环相扣；再次，从产业层面，此次收购是金融混业经

营的一次发展探索，也必将成为中国银行业改革的标志性事件之一。

第二章并购各方介绍

一．深圳发展银行

深圳发展银行是我国第一家发行公众股并公开上市的股份制商业银行，其前

身为深圳特区6家城市信用社,经深圳市人民政府和中国人民银行批准通过股份

化改造组建而成，并于1987年5月向社会公开发行股票,同年12月