中国研磨液行业现状简析.docVIP

1-

中国研磨液行业现状简析

内容概况：2022年国内抛光材料规模为46.92亿元，研磨液占我国抛光材料占比超5成，具体而言，2022年我国研磨液行业市场规模为22.08亿元，其中，本土研磨液市场占比达59.92%，进口研磨液市场占比40.08%，近年来国内企业国产化水平有较大幅度的上升，但仍有较大的提升空间。

一、研磨液产业概述

研磨液，指固体颗粒搅拌到水中，不被溶解且分散在液体其中，一旦混合物停止震荡时就会沉淀下来，是一种不均匀的、异质的混合物。研磨是半导体加工过程中的一项重要工艺，它主要是应用化学研磨液混配磨料的方式对半导体表面进行精密加工，这种化学研磨工艺几乎涉及到半导体制程中的各个环节，研磨液是影响半导体表面质量的重要因素。研磨液通常由表面活性剂、PH调节剂、分散剂、螯合剂等组分组成，各组发挥不同的作用，根据磨料的不同可分为：金刚石研磨液，二氧化硅研磨液，氧化铈研磨液等，其中，金刚石研磨液又可分为：单晶金刚石研磨液，多晶金刚石研磨液，爆轰纳米金刚石研磨液。

二、研磨液政策背景

中国半导体材料的快速发展离不开相关产业政策的支持。专项政策及大基金加持助力产业上下游融合，大陆自主晶圆厂对国产材料的认证意愿增强。同时，大基金二期相较一期，更向半导体制造设备领域和半导体材料领域倾斜，以带动整个半导体产业链的全面发展。中国将紧紧把握本轮半导体产业转移机遇，研磨液过去进口依赖度较高，一定程度阻碍了整体半导体产业国产化趋势，随着相关企业研发布局，政策推动我国研磨液国产产品竞争力持续走高。

三、研磨液产业链

研磨液上游主要为其主要成分为，有增稠剂、分散剂、pH调节剂、表面活性剂与螯合剂等。中游主要为研磨液产品的生产制备，随着国内企业持续布局，国产品牌占比持续提升，研磨液下游主要应用于半导体硅片制造领域，半导体硅片行业是我国重点鼓励发展的产业，是支撑经济社会发展和保障国家安全的战略性和基础性产业，国家政策持续出台相关政策推动整体半导体行业发展扩张，进而带动研磨液需求持续增长。

四、研磨液产业现状

研磨液作为半导体材料的重要组成部分之一，下游消费电子等领域应用持续增长的需求，为行业带来了广阔的发展空间，数据显示2022年国内抛光材料规模为46.92亿元，研磨液占我国抛光材料占比超5成，具体而言，2022年我国研磨液行业市场规模为22.08亿元，其中，本土研磨液市场占比达59.92%，进口研磨液市场占比40.08%，近年来国内企业国产化水平有较大幅度的上升，但仍有较大的提升空间。

近年来，随着安集科技等国内厂商成功打破国外厂商的垄断，实现进口替代，使中国在该领域拥有了自主供应能力，国内研磨液市场形成了内资与外资共同竞争的格局。研磨液行业下游主要为半导体领域，现阶段我国研磨液市场需求规模呈增长态势，2022年我国研磨液需求总量为4.78万吨，其中进口产品需求量为1.81万吨；本土产品需求量从2016年的0.63万吨增长至2022年的2.97万吨。受益于国内集成电路产业快速发展趋势、国内研磨液供应商技术的突破和成熟、国产化的成本优势等，未来集成电路领域研磨液有望进一步降低进口依赖。

就我国研磨液整体价格变动情况而言，2022年整体研磨液需求明显增长，供需趋紧背景下，研磨液价格出现明显增长，数据显示，2022年我国研磨液销售均价为4.62万元/吨，其中本土产品销售均价为4.46万元/吨；进口产品销售均价为4.88万元/吨。数据短期内供需波动致研磨液价格有所增长，但随着国产份额持续走高，国产研磨液产能持续扩张，预计中长期我国研磨液价格将表现下降态势。

五、研磨液竞争格局

全球范围内，美国和日本等垄断厂商人才储备充足，而国内集成电路领域化学机械抛光液产业起步较晚，滞后的人才培养导致国内专业人才匮乏，构成新进入企业的主要壁垒之一。我国研磨液行业企业包括新阳半导体、安集科技、北京国瑞升科技股份有限公司、东莞市创力研磨科技有限公司、深圳市振鸿兴研磨科技有限公司等，竞争力和外资企业相比差距有所缩小，但仍有较大的提升空间。

上海新阳2019年启动集成电路关键工艺材料扩产项目，布局规划了清洗液、刻蚀液、电镀液及添加剂、光刻胶、研磨液等化学品材料产能，历经2年多的建设、调试、试生产等环节，目前上海厂区年产能1.9万吨扩充目标已建设完成。其化学机械研磨液主要包括适用于浅槽隔离研磨液（STISlurry）、金属钨研磨液(WSlurry)、金属铜研磨液(CuSlurry),硅氧化层研磨液(OxideSlurry)，多晶硅层研磨液(PolySlurry)等系列产品，研磨液产品可覆盖14nm及以上技术节点。2022年上海新阳总营收达11.96亿元，较2020年增长约0.8亿元，其中研磨液等电子化学材料占比48.5%、电子化学材料设备占比4.5%左右，涂料品占比46.5