(第九章)财务分析第9章企业偿债能力分析.pptx

第九章

企业偿债能力分析7/20/20241

本章主要内容第一节企业偿债能力分析的目的与内容第二节企业短期偿债能力分析第三节企业长期偿债能力分析7/20/20242

第一节企业偿债能力分析的目的与内容一、偿债能力分析的目的1.了解企业的财务状况2.揭示企业所承担的财务风险程度3.预测企业筹资前景4.为企业进行各种理财活动提供重要参考二、偿债能力分析的内容1.短期偿债能力分析2.长期偿债能力分析7/20/20243

第二节企业短期偿债能力分析一、影响短期偿债能力的因素二、短期偿债能力指标计算与分析7/20/20244

一、影响短期偿债能力的因素（一）企业内部因素1.企业的资产结构，特别是流动资产结构2.流动负债的结构3.企业的融资能力4.企业的经营现金流量水平（二）企业外部因素1.宏观经济形势2.证券市场的发育与完善程度3.银行的信贷政策7/20/20245

二、短期偿债能力指标计算与分析（一）短期偿债能力的静态分析1.营运资本的计算与分析2.流动比率的计算与分析3.速动比率的计算与分析4.现金比率的计算与分析7/20/20246

二、短期偿债能力指标计算与分析（二）短期偿债能力的动态分析1.现金流量比率的计算与分析2.近期支付能力系数的计算与分析3.速动资产够用天数的计算与分析4.现金到期债务比率的计算与分析7/20/20247

1、营运资本的计算与分析营运资本是指流动资产总额减流动负债总额后的剩余部分，也称净营运资本，表示企业的流动资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余，它是一个绝对数指标。其计算公式是：（一）短期偿债能力的静态分析7/20/20248

2.流动比率的计算与分析流动比率是指流动资产与流动负之间的比率，其计算公式为：7/20/20249

3.速动比率的计算与分析速动比率是指速动资产与流动负债之间的比率，其计算公式为：7/20/202410

计算题某企业流动负债250万元，流动资产420万元，其中：存货100万元，预付账款10万元，应收账款220万元。求：该企业的流动比率和速动比率。7/20/202411

4.现金比率的计算与分析现金比率是指货币资金（或现金）与流动负债之间的比率，其计算公式为：7/20/202412

（二）短期偿债能力的动态分析

1.现金流量比率的计算与分析现金流量比率是指经营活动现金流量净额与流动负债的比率，用来衡量企业的流动负债用经营活动所产生的现金来支付的程度。其计算公式是：如果该指标大于或等于1，表示企业有足够的能力以生产经营活动产生的现金来偿还期短期债务；反之，表明企业的短期偿债能力越差。7/20/202413

2.近期支付能力系数计算与分析近期支付能力系数是反映企业有无足够的支付能力来偿还到期债务的指标，其计算公式为：该公式的分子包括企业现有的货币资金、近期内能取得的营业收入、近期内确有把握收回的各种应收账款；分母包括各种到期的应交款项，如职工工资、应付账款、银行借款等。7/20/202414

2.近期支付能力系数计算与分析该指标大于或等于100%，说明企业近期支付能力越强。如果小于100%，则说明企业支付能力不足。7/20/202415

3.速动资产够用天数的计算与分析速动资产够用天数是用来表示企业速动资产维护企业正常生产经营开支水平的指标。该指标可以作为速动比率的补充指标，其计算公式为：如果速动资产较多，而每天营业所需现金开支较少，速动资产够用天数越多；反之，速动资产够用天数就少。企业速动资产够用天数越少，说明企业偿债能力低。7/20/202416

4.现金到期债务比率的计算与分析现金到期债务比率是指经营活动现金流量净额与本期到期的债务的比率，用来衡量企业本期到期的债务用经营活动所产生的现金来支付的程度。其计算公式是：如果该指标大于或等于1，表示企业有足够的能力以生产经营活动产生的现金来偿还期短期债务；反之，表明企业的短期偿债能力越差。7/20/202417

第三节长期偿债能力分析一、影响长期偿债能力的因素二、长期偿债能力指标的计算与分析7/20/202418

一、影响长期偿债能力的因素（一）企业的盈利能力（二）投资效果（三）权益资金的增长和稳定程度（四）权益资金的实际价值（五