2024年全球家族办公室报告-摩根大通-202408.docx

J.Morgan

PRIVATEBANK

2024年

全球家族辦公室報告

序言

欢迎阅读摩根大通《2024年全球家族办公室报告》，本报告汇聚了我们全球家族办公室庞大网络中各主要负责人和专业人士的宝贵洞见。对于摩根大通私人银行能够与部分全球最富裕的家族开展合作，甚至已为许多家族的好几代人提供服务，我们深感荣幸与自豪。日来月往，我们有幸与众多客户并肩同行，与他们携手展望未来，共同探索期望、目标和挑战。

我们经常拜访声名显赫且具影响力的家族及其家族办公室，客户关注的很多话题在交流中多次出现。我们需求最复杂的客户都关注家族迈向成功的各个层面，包括资产负债表内外的考量。值得一提的是，我们的家族办公室客户不单依托摩根大通一流的财富管理和投资能力，同时也向我们寻求实现财富传承规划、专业尽责管理、家族治理、影响力和财富传承方面的指引。许多客户还向我们谘询设立家族办公室的方式，以及有关管理和运营家族办公室方面的见解。

有见及此，我们通过与全球家族办公室负责人和专业人士所组成的长期网络开展调研，力求为客户制定量化观点，了解其他家族如何部署家族办公室并处理关键主题，当中包括治理和决策、投资管理、继任规划和家族办公室运营。本报告详述了最新结果。

我们发现，继任规划、家族治理和网络安全战略是大部分家族办公室的首要目标，但有趣的是，这些领域仍然存在重大的不足之处尚待解决。我们频繁与家族开展合作，务求提供值得信赖的指引和专业知识，解决这些关键而复杂的问题。毫无疑问，作为一家公司，我们会继续在这些领域投入时间和资源，满足客户不斷变化的各种需要。

我们衷心感谢百忙之中抽空完成我们调研的诸位参与者。有赖于您的慷慨付出与支持，无私的经验和知识分享，我们才得以收集如此宝贵的资讯。我们非常珍视有关资料，相信您在阅读报告时也将受益匪浅。

如果您有任何疑问，或希望深入了解本报告所涉及的任何特定主题，请即与您的摩根大通团队联系。我们将事无巨细，随时为您提供全方位的支持。

歐朵思(MaryCallahanErdoes)

摩根大通资产及财富管理首席执行官

DavidR.Frame

摩根大通私人银行美国首席执行官

高翰文(AndrewL.Cohen)摩根大通私人银行

执行主席

MartinG.Marron

摩根大通私人银行国际市场首席执行官

3五大要点

3

1家族办公室通过成熟的方法帮助扩大其投资组合的机会。

1

234近80%家族办公室与外部投资顾问合作，目前投资组合平均配置45%的另类资产，目标回报率为11%

2

3

4

家族仍紧握投资决策权。

近90%家族办公室表示其家族成员密切参与投资决策，同时近半数参与者表示家族负责人掌管投资决策。美国的情况更是如此，比例达到56%，而这一比例在国际市场范围则为26%。

除资产负债表之外，许多家族还对家族办公室进行战略性部署，加强家族团结并确保成功代代相传。

近70%家族办公室表示，继任规划和培养下一代是家族办公室的目标；以及近三分之二参与者已执行一定程度的治理架构。

许多参与者认识到他们在关键领域上需要帮助。

被提及次数最多的前三个服务缺口分别是网络安全(40%)、家族治理和继任规划(31%)以及家族财富教育(31%)。报告中24%的家族办公室面临网络安全漏洞或财务欺诈侵扰，逾五分之一的家族办公室没有提供网络安全服务，因此对网络风险的重视并不令人意外。

5他们愿意对家族办公室进行投资。

5

大型知名家族办公室的年平均运营成本超过600万美元，近25%家族办公室的年成本超过1,000万美元。

目录

序言02

五大要点03

引言05

执行摘要06

研究方法论09

第1节

概况一览

服务的家族成员家族办公室目标家族资产净值和家族办公室资产监管规模

11

13

17

20

第2节服务

提供的服务管理

网络安全风险

23

24

38

第3节投资

投资决策

业绩目标和评估资产配置

使用外部经理

39

40

44

47

54

第4节治理

治理体系的步骤家族治理

培养下一代

家族办公室治理

56

57

58

62

67

第5节

成本和人员配置

年度运营成本人员配置水平行政职位

70

71

73

75

结论/关于我们