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股指期货交割日详细介绍

就期货合约而言，交割日是指必须进行商品交割的日期。买卖股指期货的本质是与他人

签订在股指期货交易及交割地点约定的时间内，按约定的价格和数量买卖期指的合约。这个

合约都有约定的最后交易日(就是最后履行合约的日子，一般是合约月份的第三个周五)，这

就是期指的交割日。约定的最后履约时间到了，买卖双方必须平仓(解除合约)或交割(现金

结算)。

一、举例

股指期货与商品期货一样，每个合约都有交割日，到了这一天，所有该合约平仓结算。

中国的股指期货交割日是合约交割月的第3个周五，如2009年11月合约(IF0911)交割

日是11月的第3个周五即11月20号。沪深300期指每个月都有一个合约交割，而不是

3、6、9、12但许多外盘期指只设立季末合约，故只有3、6、9、12四个月份有交割合约。

沪深300期指同时挂牌4个合约，分别是当月、下月、下季、下下季。如2009年11

月11日，我们可以看到0911、0912、1003、1006四个合约，0911合约20日交割后，1001

合约挂牌，保持四个合约同时交易。由于四个合约总有一个是当月合约，所以每个月都有合

约进入交割。

二、2015期指交割日时间表|期指交割日一览表

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三、沪深300股指期货的基本内容

最后交易日和最后结算日股指期货合约在最后结算日进行现金交割结算，最后交易日与

最后结算日的具体安排根据交易所的规定执行，现规定为合约到期月份的第三个周五，遇法

定节假日顺延。

股指期货合约是期货交易所统一制定的标准化协议，是股指期货交易的对象。2009年9

月18日，中国金融期货交易所网站上公布了沪深300股指期货合约乘数。中国首只股指期

货合约正式浮出水面。

一般而言，股指期货合约中主要包括下列要素：

1、合约标的。即股指期货合约的基础资产，比如沪深300指数期货的合约标的即为沪

深300股票价格指数。

2、合约价值。合约价值等于股指期货合约市场价格的指数点与合约乘数的乘积。

3、报价单位及最小变动价位。股指期货合约的报价单位为指数点，最小变动价位为该

指数点的最小变化刻度。

4、合约月份。股指期货的合约月份是指股指期货合约到期交割结算的月份。在《沪深

300指数期货合约》中，合约月份为当月、下月及随后的两个季月，共四个月份。比如在2006

年12月1日，中金所可供交易的沪深300指数期货合约将有0612、0701、0703和0706四

个月份的合约。“06”表示2006年，“12”表示12月份，“0612”表示2006年12月份到

期交割结算的合约。0612合约到期交割结算后，0701就成为最近月份合约，同时0702合约

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挂牌。0701合约到期交割结算后，0702、0703就成为最近两个月份合约，同时0709合约挂

牌。采用近月合约与季月合约相结合的方式，在半年左右的时间内共有四个合约同时交易，

具有长短兼济、相对集中的效果。

5、交易时间。指股指期货合约在交易所交易的时间。

6、价格限制。是指期货合约在一个交易日中交易价格的波动不得高于或者低于规定的

涨跌幅度。

7、合约交易保证金。在《沪深300指数期货合约》中，沪深300指数期货合约交易保

证金定为合约价值的12%。中金所有权根据市场风险情况进行调整。

8、交割方式。股指期货交易采用现金交割方式。在现金交割方式下，每一未平仓合约

将于到期日结算时得以自动平仓，也就是说，在合约的到期日，空方无需交付股票组合，多

方也无需交付合约总价值的资金，只是根据交割结算价计算双方的盈亏金额，通过将盈亏直

接在盈利方和亏损方的保证金账户之间划转的方式来了结交易。现金交割与当日无负债结算

在本质上是一致的，差别在于两点：其一，结算价格的计算方式不同;其二，现金交割后多

空双方的持仓自动平仓，而当日无负债结算后双方的持仓仍然保留。

由于交割结算价是根据当时的现货价格按某种约定的方式计算出来的，因而股指期货的

交割使股指期货价格与现货价格在合约到期日趋合。

9、最后交易日和最后