电子行业：中芯国际24Q3指引乐观，看好AI落地终端趋势和自主可控-240811-兴业证券-10页.pdfVIP

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＃中芯国际24Q3指引乐观，看好AI落地终端趋势

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n＃e＃＃createTime1＃2024年08月11日

行重点公司投资要点

业重点公司评级＃summary＃

⚫中芯国际发布2024年第二季度财报，销售收入为19.013亿美元，环比增长8.6%，同

周沪电股份增持比增长21.8%；毛利率为13.9%。赵海军博士在业绩说明会上表示，“中芯国际第二

广钢气体增持季度的销售收入和毛利率皆好于指引，同时出货超过211万片8英寸约当量晶圆，环

报立讯精密买入比增长18%。中芯国际对2024年第三季度给出了较为乐观的业绩指引，即收入指引

传音控股增持环比增长13%-15%，毛利率介于18%至20%范围内。半导体自主可控重要性持续凸

鹏鼎控股增持显，今明年晶圆厂存储厂保持有序扩产，国产化进展仍在加速。我们认为未来3年国

北方华创增持产化仍然是行业最强主线之一，国产晶圆厂的逆周期扩产叠加国产化份额持续提升将

澜起科技增持带动半导体设备行业持续景气，设备的零组件、半导体材料景气度也有望触底回升，

珠海冠宇增持建议关注北方华创、拓荆科技、华海清科、芯源微、新莱应材、英杰电气、安集科技、

广钢气体、鼎龙股份等。以CoWoS为代表的先进封装技术，卡位AI产业趋势，成长

长盈精密增持

空间广阔，产业链相关的核心设备和材料厂商也值得重视，建议关注兴森科技、天承

安集科技增持

三环集团增持科技、华海诚科、鼎龙股份、强力新材、芯碁微装、盛美上海（兴业证券做市公司）、

顺络电子增持长川科技等。

深南电路增持⚫华硕6月下旬起已陆续发布包含全平台的大量AIPC新品，加上时序进入传统出货旺

蓝特光学增持季，因此看好第三季PC动能，预计出货量将环比增长15-20%。AI投资热潮下，各大

海康威视买入科技巨头积极将AI大模型应用在手机、PC、可穿戴设备等终端，AIPC、AI手机、智

卓胜微增持能眼镜和边缘侧AI渗透有望加速，推荐PCB龙头鹏鼎控股、电芯龙头珠海冠宇、与

来源：兴业证券经济与金融研究院北美大客户合作紧密的立讯精密、深耕智能物联领域的海康威视等。调研机构DellOro

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