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企业集团资金管理模式之现金池

作者：唐晨

来源：《今日财富》2021年第10期

当今经济全球化进程加快，我国市场经济高速发展，企业的集团化发展已成为企业发展的

一个方向，企业集团的生产经营规模也在不断的扩大中，企业集团生产经营中需要大量经营资

金，通常会采用现金池模式对资金进行集中管理。但由于受到种种因素影响限制，企业集团在

运用现金池模式集中管理资金的过程中往往会遇到一些问题，严重影响资金管理的效率水平，

容易造成资金链条的断裂，因此我们需要加强对企业集团现金池模式下资金集中管理模式的研

究和探讨。

一、引言

企业集团现金池管理模式，是指对同属于一家集团的一个或多个成员企业的资金进行整合

归集，具体而言就是企业集团各成员企业在同一银行开立账户形成银行账户体系，集团总部账

户为体系的一级账户（核心账户），子企业开立的账户为体系的二级账户（成员账户），集团

总部根据企业集团的资金需求由开立账户的银行在一、二级账户间进行资金的调拨往来。本文

结合H企业集团的案例进行分析，剖析出企业集团现金池模式下资金集中管理存在的问题，

提出了几点企业集团现金池模式下加强资金集中管理的建议，目的在于充分发挥出现金池模式

的重要性作用，实现对资金的集中管理。

二、企业集团现金池管理模式的特征

（一）较强的针对性

现金池由于只是管理企业集团的资金，并不参与其他经营业务的管理，通过核心账户的确

定，以及與成员账户之间资金往来的上划下拨来实现集中管理资金的目的，可以说是现代企业

资金管理的一种有效工具，具备较强的针对性。

（二）与银行之间的联系密切

企业集团通过现金池模式能够实现对资金的集中管理，依靠银行完善的信息网络系统，以

及专业化的服务，达到集中管理资金的目标。企业通过与银行进行密切合作，一方面银企互联

先进的信息系统能够帮助企业准确、及时、全面的对集团内资金运行的情况进行了解，另一方

面通常情况下由开立银行自上而下服务于企业集团账户成员，可以有针对性的对企业集团的资

金运作进行管控和监督。

（三）能够实现“零余额管理”

通过成员账户和核心账户之间的资金往来对现金流向进行控制和管理，同时通过集中零星

现金、账户跟踪等方式，能将小额和分散资金集中起来汇成大额资金，通过资金预算提前做好

资金安排调拨，可以减少资金闲置规模，科学的筹划池内资金能够实现企业集团资金的“零余

额管理”，降低整体资金成本。

三、企业集团现金池模式下资金集中管理存在的问题—以H集团为例

H企业集团自2019年起采用现金池模式对集团资金进行集中管理，但仍存在如下问题：

（一）资金未实现高度集中

现阶段虽然H集团坚持集中管理资金，然而随着相关业务量和下设子公司的日益增加，

也加大了全面实施集中管理资金的难度。从2019年开始H集团采用现金池模式集中管理资金

并取得了较高成绩，但由于现金池模式并没有全面推广铺开，在集团内部还是会出现“存贷双

高”的问题，其中的主要原因就是由于一方面部分下设子公司占用大量资金，导致资金闲置浪

费;另一方面部分下设子公司由于资金不足，在需求资金的时候要根据相关流程层层上报审

批，上报审批的程序复杂冗长严重影响归集资金的效率，降低了下设子公司的工作积极性。同

时H集团的各个子公司成员很难达成一致的资金管理观念，一部分成员想将资金归集在自己

手中，一部分成员想在“现金池”中集中管理资金，这就难以实现资金的高度集中管理。

（二）缺乏较强的结算能力

在H企业集团内部设置了一级账户和二级账户，一级账户交由总部财务部门管理，未设

专门的机构。通常来说，企业现金池的管理机构不仅仅要发挥出管理银行结算账户的重要职

能，还需要监督管理集团总部和子公司之间银行账户之间的资金划拨、归集、往来和支付，因

此可以看出H企业集团总部财务部门的结算能力直接影响到现金池资金集中管理模式的实施

效果。近几年来随着H企业生产经营规模的不断扩大，子公司数量和规模也越来越大，总部

财务部有限的规模和人员编制导致资金管理专业人才相对短缺，严重影响到现金池的日常结算

能力，在这种财务情况下H企业将一部分财务工作外包给外部金融部门完成。公司内部结算

体系流程不顺，管控能力不足;外部金融部门难以从集团实际经营角度出发管理资金，长此下

去将会严重影响集团现金池管理资金的成效。

（三）现金流预算管理不足

首先，H企业集团存在着重编制资金预算计划，轻执行的问题，主要原因是由于缺乏完善