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财务风险评价体系

陈丹

摘要：财务风险评价是对可能出现的主要财务风险和财务危机进行超前的控制和管理，以避免由财务风险转化为财务危机，从而使企业获得持续生存和持续发展。因此，本文以我国企业财务风险评价的现状作为出发点，研究我国企业财务管理评价体系的不足之处，并建立企业财务风险评价指标体系，对企业经营中的财务风险进行有效地防范和化解，确保企业获得持续成长和发展。

关键词：风险财务评价体系指标

前言

在企业快速成长的过程中，成功与失败往往只有一步之遥，而这一步的关键就在于能否保持企业财务状况稳定。随着经济全球化进程节奏的加快，市场竞争愈发激烈，这就要求企业必须要有危机意识以及防御危机的能力。研究表明在企业发展历程中，企业的平均寿命很低，但其中不乏一些百年公司。这就同企业是否有对风险的预警和防范的意识有关。企业财务风险评价体系不仅有助于提高企业的财务信息质量，正确的引导企业的经营行为，也有效的改善企业的外部经营环境，使企业得到健康、快速的发展。因此，在日趋激烈的市场经济竞争中，企业必须充分认识财务风险管理的重要性，并建立完善的风险评价指标体系，积极防御随时都可能发生的财务风险，以确保自身健康的发展。

一、现行财务风险评价体系的研究及在我国的应用

（一）我国财务风险体系的发展情况

要建立财务风险评价体系首先要了解什么是财务风险。财务风险是指在各项财务活动过程中，由于受各种难以预料或控制的因素影响，造成财务状况不确定而使企业有蒙受损失的可能性（这里指纯粹风险）。财务风险是企业风险货币化的表现形式，根据形成过程划分，一般有以下几种形式：一是筹资风险；二是投资风险；三是信用风险。

现行财务风险评价管理主要有两大趋势：风险管理与安全管理。但是不同行业，不同阶段的企业，在财务风险体系上的侧重点也有所不同。一般而言，有函数评价法，在理论上将迷糊数学法与企业财务风险评价结合的则属于多因素模糊评判，加入了影响企业财务风险的定性因素，将其量化，在评价财务风险时就有一个弹性范围和发生的可能性，而不是具体的数值。在市场不可控增多的情况下，企业需要关注自身的财务状况，在动态中综合评价财务风险，增强风险的辨识，抵抗，控制能力。

（二）我国上市公司目前常用的财务风险评价指标及体系介绍

一般而言，财务风险评价指标应包括盈利能力、资产管理能力、偿债能力、发展潜力，将企业短期财务指标与发展潜力指标相结合，互相补充[14]。而研究财务预警指标则以现金流量为基础，重点把握两类指标：现金盈利值和现金增加值。这些观点在定量分析方面有重

要的贡献，但财务风险是复杂的，所以基本的财务风险评价指标应包括盈利能力、偿债能力、资产管理能力、成长能力、现金能力指标，因为这些都可能影响一个企业的财务：没有足够的盈利能力，企业不能生存；不能到期偿债，企业可能宣告破产；资产的使用效率不高，会影响盈利能力；没有利润的增长，企业不会持续生存。另外，企业在可能的情况下还应设置定性指标，如财务人员的专业水平、财务人员的流动性、管理人员的财务风险意识等。因为随着企业规模的扩大，这些因素既反映企业基本财务状况，又影响财务活动、财务决策。

综合而言，财务风险的具体表现中，大都涉及到以下三类指标（收益性指标，流动性指标和安全性指标）中的一些重要指标：

1.收益性指标。收益性指标分析的目的在于观察公司在一定时期的收益和获利能力。收益性指标主要包括总资产收益率、净资产收益率、毛利率等

2.流动性指标。流动性指标分析的目的在于观察公司在一定时期的资金周转情况，是对公司资金活动的效率分析，具体要计算各种资金的周转期或周转率，分析其运用效率，这是对资金的动态分析。流动性指标主要包括资金周转率等

3.安全性（偿债能力）指标。安全性指标是指公司经营的安全程度，也可以说是资金流动的安全性。安全性指标分析的目的在于观察公司在一定时期的偿债能力状况。一般说来，收益性越好，安全性越高。但在有的情况下，收益性高，资金流动却存在问题。安全性指标主要包括流动比率、速动比率、资产负债率、权益乘数等。

（三）我国目前财务风险评价体系的不足之处

从目前我国企业实践和理论研究的情况来看，现有财务风险评价所依据的指标，以及在如何有效地进行企业财务风险评价上仍有很大欠缺。

1、与企业经营环境不适应

就总体而言，对财务风险评价体系的研究开始较晚，同国外的大部分企业相比，理论知识的基础较差，企业财务风险评价体系多采用单变模型进行财务比率综合分析的方法，这种体系所反映出的信息很有限，而且多位抽象概念及函数，不容易进行推广，随着企业经营环境的逐步复杂，已经无法满足对财务状况进行综合分析的需要。

2、指标无法真实反映企业情况

现有财务评价方法中有些指标的归类不一定恰当，设计也不全面，至少