互联网金融模式下投资者风险规避研究.docx

?

?

互联网金融模式下投资者风险规避研究

?

?

申可心王金荣

[摘要]互联网普及率的日益提高，不仅对人们的生活产生了重大影响，对传统金融也产生了巨大冲击。互联网金融就是在互联网时代下的产物，它是一种将传统金融与互联网技术有效融合，进而实现支付、投资、融资等一系列线上理财活动的新兴金融模式，具有透明度强、操作简单等优势。随着互联网金融的迅速发展，很多互联网金融产品应运而生，像余额宝、京东、众筹、P2P网贷等，人们将资金投入其中，以取得收益。互联网金融以其低成本，高效率等特点发展迅猛，但在它飞速发展的今天，必须认识到它背后的风险并及时做出应对。本文基于对互联网金融投资模式的阐述，分析了互联网金融时代，投资者面临的主要风险，并给出了相应的建议。

[关键词]互联网金融；投资风险；风险规避

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.26

1我国互联网金融的主要投资模式

互联网金融的投资模式是指借助互联网进行投资理财的新模式。金融机构或非金融机构通过互联网为投资者提供金融产品或金融服务，包括基金、保险、债券等。目前，我国互联网金融的投资模式主要包括余额宝、p2p网贷、众筹、阿里小贷等。

第一，余额宝。在互联网金融的投资模式中，有各种投资产品供投资者选择，有很多产品颇受大众喜欢，余额宝就是其中之一。余额宝于2013年6月推出，对接的是天弘基金旗下的货币基金，具有操作简单，门槛低，无手续费，取用灵活等特点。余额宝上线以来，不仅提高了理财收益，还唤醒了公众理财意识，让从未接触过理财的人开始理财，被称为“屌丝理财神器”。相关资料显示，2014年年末，余额宝累计净值收益率为7.8350%，这一数据在2015年年末为11.7910%，在2016年年末达到了14.5957%。在余额宝的影响下，各大银行纷纷推出理财产品来应对挑战，比如民生银行推出“如意宝”，中信银行推出“薪金煲”等，“宝宝”们的出现，未能撼动余额宝中国第一大货币基金的地位，其资产规模稳中有升（见下表），但是各理财产品却对促进互联网经济的快速成长起到巨大作用。

第二，P2P网贷。P2P网贷是借助网络平台实现个人或企业间的资金借贷，P2P的门槛低且多为小额贷款，其主要服务对象是传统金融无法惠及的小微企业及大学生等。截止2017年底，P2P网络借贷平台总体借款余额已达12245.87亿元，同比2016年上升了50%，预计未来会有更多资金涌入。

第三，众筹。即大众筹资，由各企业通过互联网展示融资项目，获得投资者支持，以募得资金。众筹主要适用于无足够资金支持艺术创作、设计发明等活动或小规模经营企业，具有低门槛，创意性强，依靠大众力量等特点。截至2017年12月底，我国健康运营的众筹平台共有209家，相较于2016年底的427家，跌幅达51.05%，可见随着监管力度不断加大，很多众筹平台被逐出市场。

第四，阿里小贷。阿里小贷是一种无抵押、无担保的纯信用贷款产品，主要面向三农、中小企业。相较于其他投资模式，阿里小贷的投资主体是阿里金融，阿里金融将资金贷给中小企业。随着我国信用体系建设日渐完善，阿里小贷面临的风险也会逐渐降低，其发展后劲十足。相关资料显示，截止2017年6月30日，阿里小贷资产总计153亿元，上半年净利润达26.44亿元，超过了部分上市商业银行，成立至今，为中小企业的发展提供了便捷。

2互联网时代投资者面临的风险

2.1运营风险

第一，信用风险。信用风险指借款人或交易双方因种种原因，不能实现合约条文，致使双方都要承受一定损失的可能性。

互联网金融的一大特点就是其虚拟化程度高，互联网金融业务一般在虚拟网络空间实现，由于互联网金融发展历程短，我国信用评价体系建设还处在初期，缺少足够的信用评价数据对双方的信用进行真实有效的判断，行业整体水平不高，也就难以为互联网金融业务的开展提供保障，使得交易双方很难准确把握对方的身份、完成精准的信用等级评价。

第二，流动性风险。流动性风险是指企业在应对各种突发事件时，没有足够的资金支持所要承受的风险。如果一家机构的流动性供应与流动性需求相等，它的资产配置就达到了最佳水平，然而，现实中两者经常处在不平衡状态，相对于流动性过剩，流动性不足给企业带来的危害更大。当一家企业面临客户同时大量撤资，无足够资金支持企业运转，遭受的就是灭顶之灾。很多企业都配备了专门人员，甚至专门部门来预防流动性风险。

第三，操作风险。操作风险可分成两种，一是内部操作风险，此类风险主要是因为内部人员操作不规范，系统不完备造成。二是客户操作风险，客户在办理互联网金融业务时，未能掌握相关安全知识，且客户操作安全性得不到保障，致使客户个人资料、交易记录等私人信息存在泄露风险。近来，各种新型网络诈骗手法更是深深伤害了互联网用户。以钓鱼网站为例，我们在进行远程