金砖银行、上海国际金融中心与自贸区联动发展研究.docxVIP

??

?

??

金砖银行、上海国际金融中心与自贸区联动发展研究

?

??

?

?

?

?

?

?

?

???

?

?

?

?

?

金砖银行是由中国、俄罗斯、巴西、印度、南非等国家共同创立的国际多边开发银行，其成立是2008年金融危机后国际金融秩序变革的重大事件，对金融危机后新兴经济体发展、世界经济复苏具有重要意义。在金融危机爆发后，美欧主导的服务贸易协定谈判（TiSA）涉及50个参与国，包括发达国家与部分发展中国家，服务贸易量占全球总量的70%，却将中国等金砖国家与其他WTO成员拒于门外。美国的“竞争扭曲”与霸权主义使得新兴发展中国家提升话语权和综合竞争力迫在眉睫。金砖银行成立即是契机，对中国等新兴经济体金融发展，特别是上海国际金融中心建设，有至关重要的作用。

上海自贸区建立意味上海对外开放布局逐渐铺展，金砖银行入驻为上海进一步开放、跻身全球性国际金融中心带来新契机。本文通过研究金砖银行对上海国际金融中心与自贸区发展的影响以及国际金融中心和自贸区建设支撑金砖银行发展等视角，综合性探讨金砖银行、上海国际金融中心与自贸区建设之间的联动作用。

一文献综述

金砖银行成立引起了世界多方关注，世界范围内对金砖银行成立存在多种观点。Campbell认为金砖银行与IMF和世界银行在国际金融体系中相互对抗[1]；Jill认为金砖银行成立可能会对现有经济体系带来更严重打击[2]。而Mandeng阐述金砖银行的成立和逐步完善将突破现有金融构架限制[3]。基于五国间密切互动，Griffith-Jones与朱杰进研究表明金砖银行能够弥补现有金融体系不足，成为国际银行组织和多边金融机构间连接的杠杆，为国际新秩序建设提供动力[4]。

金砖银行总部入驻上海有利于建设上海国际金融中心。许淑红认为上海优越的地理位置与较为完善的金融生态资源是金砖银行总部落户上海的关键因素，金砖银行是新兴国家集聚的金融力量[5]。吴念鲁等认为业务覆盖面跨越国界即为国际性金融中心[6]。裴长洪等研究认为上海目前是区域性国际金融中心，成长速度惊人，但仍与世界性国际金融中心存在差距，需提升交易清算、定价能力与生产能力[7]；赵继臣提出中国签订人民币互换协议大大促进人民币国际化进程[8]。全球性国际金融中心形成均伴随货币储备地位提升，金砖银行与上海国际金融中心建设、自贸区改革相辅相成，加大离岸金融业务发展，三者内外联动，相互促进。

上海国际金融中心建设旨在将上海建设成为金融集群聚集地，吸引各国金融机构入驻，扩大海外市场与资本输出，成为具有清算、定价、生产功能的全球性国际金融中心。随着业务铺展，金砖银行需要大规模筹资，上海国际金融中心建设与自贸区可扮演平台角色，为外汇流入与人民币流出提供途径。王信提出，随着自贸区改革与创新，上海逐步扩大开放，提升国际地位，从而影响国际金融体系，使金砖国家把握更多的主动权[9]。周昭雄等认为金融自由度与市场开放度的提高会促进上海国际金融中心建设与人民币衍生品推出，推动金砖银行广度发展，增强金砖国家竞争力[10]。

金砖银行成立既是机遇也是挑战，项安波提到金砖国家在金融格局中处于劣势，成立金砖银行能有效维护其利益[11]。而王健和窦菲菲认为金砖国家经济发展水平落后，国家间也存在明显的差异与冲突，需要面临诸多考验[12]。贺瑛等研究发现，上海作为新兴经济体金融中心，其金融环境、金融创新等与成熟金融中心相比仍有差距[13]。目前基于金砖银行、上海国际金融中心与自贸区发展联动作用研究较少，一般从两个方面进行研究：金砖银行与上海国际金融中心两者相互作用，如王耀君提到金砖银行有助于银行业务海外拓展，双向促进，共同发展[14]；或是着眼上海国际金融中心与自贸区，挖掘自贸区制度改革与上海市场环境的关联，如李庭辉的研究[15]。

综上所述，目前学者对金砖银行、上海国际金融中心与自贸区改革等方面的发展现状已梳理清晰，但现有文献大多只是对现状和政策的描述，对三者之间的关联与联动作用缺乏深度的发掘，需加强三者内部联动的研究，探究正确推动金砖银行、上海国际金融中心与自贸区共同发展的途径与措施。研究国际与国内两个市场，三个方面相辅相成，对金砖银行与上海金融协同发展具有重大意义。

二金砖各国国际地位及上海国际金融中心、自贸区发展分析

（一）金砖五国的竞争优势与国际地位

近年来众多新兴经济体崛起，其中金砖五国占世界经济总量近25%，对全球经济增长贡献率超过50%，但其国际地位与经济实力并不匹配。长期以来美欧等发达国家充当世界金融市场霸主，新兴经济体国际话语权被遏制，国际金融秩序始终倾向欧美日等发达国家：IMF中金砖五国投票份额合计为10.3%，远低于美国17%，而英、法、德、意四国合计17.6%，但其在全球经济中比重仅为13.4%。

另外金砖国家资本市场较不成熟，银行部门在国民