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基于互联网金融的小微企业融资模式效用研究

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王傲君

摘要：文章基于互联网金融的大背景，将小微企业的融资模式为研究对象，重点针对P2P、大数据金融、众筹等的运作流程、运作特点和所处阶段等进行对比分析，并运用模糊综合评价法对比分析，将利用互联网金融融资与其它几种传统融资方式进行量化比较分析。结果表明，小微企业通过互联网金融进行融资的效率是最高的。基于此，文章提出了促进互联网金融发展和支持小微企业融资的对策建议。

关键词：互联网金融；小微企业；融资模式

一、研究背景及意义

随着互联网和信息技术的发展及其向金融行业的渗透，互联网金融在我国蓬勃发展。现阶段，先后出现了以移动支付、P2P网络借贷、大数据金融和众筹等为代表的模式。互联网金融是通过或依托大数据、云计算、社交网络以及搜索引擎等互联网技术和工具，实现资金融投和支付以及相关信息服务等业务的行为。互联网金融作为一种新兴金融业态，它的出现及迅猛发展，对我国现行金融管理和运行提出了新的挑战，但同时也为小微企业融资提供了新渠道、开辟了新路径。因此，研究促进互联网金融对小微企业融资，支持小微企业发展，在国家鼓励大众创业、万众创新的大背景下具有重要现实意义。

小微企业是国民经济的生力军，在稳定增长、扩大就业、促进创新、繁荣市场和满足人民群众多方面需求方面，发挥着重要作用。小微企业在其发展壮大过程中面临最大的问题就是融资难、融资贵。促进小微企业健康发展，事关经济社会发展全局，国家一直高度重视。林毅夫等认为大力发展和完善中小金融机构是解决我国中小企业融资难问题的根本出路。当前，国家多管齐下，多方给力，提高小微企业金融服务水平，支持小微企业发展。互联网金融作为传统融资模式的有效补充，对解决好小微企业融资难、融资贵等问题提供了新渠道。因此，本文对当前互联网金融模式进行了分析，并对其支持小微企业融资模式的效用进行横向对比分析，针对分析结果提出进一步支持互联网金融和小微企业发展的对策建议。

二、基于互联网金融的小微企业融资模式

由于小微企业交易成本高、信息不对称、经营风险较大，使其在信贷筛选中处于不利地位，再加上传统金融机构专门服务小微企业的机构数量不足，导致小微企业融资难的问题普遍存在。尤其在当前经济下行期，小微企业融资难上加难。互联网金融的出现，中小微企业融资提供了新的渠道。目前，互联网金融支持小微企业融资模式主要有：P2P、大数据金融、众筹等。

（一）P2P信贷模式

P2P信贷模式是指不同的网络节点之间的小额借贷交易，需要借助电子商务专业网络平台帮助借贷双方确立借贷关系并完成相关交易手续。借款者可自行发布借款信息，包括金额、利息、还款方式和时间，自行决定借出金额实现自助式借款。

P2P信贷模式，即Peer-to-PeerLending，是点对点信贷的简称，是利用互联网信息技术，搭建一个资金需求和资金供给的信息共享平台，促使资金供需双方无需经过第三方金融机构就可以为用户提供投资和融资服务。

为尽量规避借贷产生的违约风险，P2P信贷平台通过线上线下结合的方式，综合对贷款人的资产情况、信用资质、还款能力等进行综合审核评定，并进行信用评级管理。P2P信贷平台投资门槛低、资金运转快、办理手续便捷、风险可控等比较优势为个人创业者和小微企业进行融资提供了另外的选择。

（二）大数据金融模式

大数据金融是指依托于海量、非结构化的数据，通过互联网、云计算等信息化方式对其数据进行专业化的挖掘和分析，并与传统金融服务相结合，创新性开展相关资金融通工作的统称。大数据金融扩充了金融业领域，创新了金融产品和服务，扩大了客户范围，降低了企业成本。大数据金融按照平台运营模式，可分为平台金融和供应链金融两大模式。两种模式代表企业分别为阿里金融和京东金融。

平台金融模式，是指平台企业对其长期以来积累的大数据通过互联网、云计算等信息化方式对其数据进行专业化的挖掘和分析。譬如阿里金融，以及未来可能进入这一领域的电信运营商等。供应链金融模式，是指核心龙头企业依托自身的产业优势地位，通过其对上下游企业现金流、进销存、合同订单等信息的掌控，依托自己资金平台或者合作金融机构对上下游企业提供金融服务的模式，譬如京东金融平台、华胜天成供应链金融模式等。大数据金融不仅极大扩展着企业拥有的数据量，也使企业更能够贴近客户，了解客户需求，实现非标准化的精准服务，增加客户黏性，同时企业通过自己的征信系统，实现信用管理的创新，增加对小微企业的融资比例，降低了运营成本和服务成本，可以实现规模经济。

（三）众筹模式

众筹，即Crowdfunding，它是通过互联网和社交网络等方式发布筹资项目向社会公众筹集资金，项目发起人在众筹平台上展示项目，宣传理念和创意，吸引有兴趣的投资人，然后通过产品化实现利润，投资人通过获取产品、股权等方式得到回报。目