第十届中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（401-600题）.docx

第十届中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（401-600题）

401、某投资经理希望增加投资组合的久期，考虑使用以下国债期货，其中成本最低的是（）。

A.2年期国债期货

B.5年期国债期货

C.7年期国债期货

D.10年期国债期货

正确答案：D

402、若基金经理选用中金所5年期国债期货将组合基点价值下调了30000元（对应百万元面值CTD券DV01为485元，转换因子为1.03），约需要（）国债期货合约。

A.卖出58手

B.买入58手

C.卖出60手

D.买入60手

正确答案：C

403、A基金公司管理的某只债券型基金投资于国债，所投资国债均为T1906的可交割券，当前投资组合市值为50亿元，组合修正久期为8.5。由于遇到投资者大额赎回，投资经理决定出售投资组合中部分债券以应对赎回，所出售部分债券市值为30亿元，组合修正久期为8.9。由于担心短期内出售债券量较大，增加冲击成本，决定使用T1906合约来对冲价格波动风险，T1906合约当前价格为98.050，对应CTD券修正久期为8.6。那么该基金经理应该卖出（）手T1906合约。

A.3024

B.3166

C.5040

D.5277

正确答案：B

404、根据经验法则，若中期国债到期收益率高于3%时，下列中金所5年期国债期货可交割国债中，最可能成为最便宜可交割国债的是（）。

A.转换因子为1.05，久期为4.2的国债

B.转换因子为1.09，久期为4.5的国债

C.转换因子为1.06，久期为4.8的国债

D.转换因子为1.08，久期为5.1的国债

正确答案：D

405、3月9日，某投资者认为未来的市场利率将走低，于是以99.100价格买入60手TS合约。几天后，该合约价格涨到99.600，投资者以此价格平仓。若不计交易费用，该投资者盈亏状况为（）。

A.30万元

B.-30万元

C.60万元

D.-60万元

正确答案：C

406、同时满足中金所国债期货T1903和T1906合约交割要求的可交割券，若对于T1903合约该可交割券的转换因子为1.1，则对于T1906合约该可交割券的转换因子（）。

A.等于1.1

B.大于1.1

C.小于1.1，但大于1

D.小于1

正确答案：C

407、某债券投资者做空一手TF1712合约，价格为98.935。同时在距离国债期货交割日前35天购入一只可交割国债，净价为96.68，此时应计利息0.62，对应TF1712合约的转换因子为0.9854，交割日该债券的应计利息为1.25，交割日前无付息，投资者在交割日用该国债进行交割。该投资者此项操作的隐含回购利率是（）。（一年计息365天）

A.1.92%

B.-4.68%

C.15.43%

D.8.74%

正确答案：C

408、某国债做市机构持有市值为20亿元的国债组合作为底仓，该国债组合的修正久期为9.6。为对冲价格波动风险，决定使用中金所10年期国债期货进行完全对冲。10年期国债期货合约价格为97.550元，对应的CTD券转换因子为1.0204，CTD券修正久期为8.0。该机构按久期中性法应该（）。

A.卖出2041手10年期国债期货合约

B.卖出2411手10年期国债期货合约

C.卖出2460手10年期国债期货合约

D.卖出2510手10年期国债期货合约

正确答案：C

409、投资者持有市场价值为2亿元的国债组合，修正久期为5.0。中金所国债期货合约价格为98.500，对应的最便宜可交割国债的修正久期为4.6。投资者对其国债组合进行套期保值，应该卖出约（）手国债期货合约。

A.187

B.203

C.221

D.217

正确答案：C

410、投资者当前持有面值为100元的公司债10万张，该债券当前报价为101.3元，全价为102.5元。若该债券的质押率为0.8，那么投资者的最大融资额为（）。

A.800万元

B.810.4万元

C.820万元

D.815.2万元

正确答案：C

411、某基金经理持有价值1亿元的债券组合，久期为7，现预计利率将走强，该基金经理希望使用中金所国债期货将组合久期调整为5.5，国债期货价格为98.5，转换因子为1.05，久期为4.5，应卖出的国债期货数量为（）。

A.34手

B.33手

C.36手

D.32手

正确答案：A

412、2016年1月，美国上市了其特有的国债期货产品（）。

A.2年期国债期货

B.5年期国债期货

C.超10年期国债期货

D.30年期国债期货

正确答案：C

413、某日，国债期货合约的可交割券在交割日的发票价格为102元，在交易日该可交割国债全价为101元，距离交割日为3个月，期间无利息支付，则该可交割国债的隐含回购利率（IRR）最接近（）。

A.3.96%

B.3.92%

C.0.99%

D.0.98%

正确答案：A

414、对于中