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中小企业股票发行上市问答

（第二版）

编写说明

伴随着中国经济持续高速增长，中小企业已经占据了我国经济的半壁江山，正在成为

推动国民经济健康、持续、快速发展、实现自主创新战略和推动社会进步的重要力量。2006

年以来，我国资本市场发生了转折性变化，迈入了“资本证券化、证券大众化、财富共享化”

的新时代，广大中小企业迎来了发行上市的春天。

面对这样一个难得的历史机遇，深交所、各地政府、中介机构、创投和企业纷纷行动

起来，以推动中小企业尽早步入资本市场为目标，或者提供各种服务，或出台扶持政策，

或进行宣传动员，或抓紧规范运作，树立信心、提高认识、明晰进入资本市场的路径和方

法。

深圳证券交易所创业企业培训中心作为证券市场最早也是唯一从事企业培训工作的专

业化非营利机构，始终致力于我国中小企业的培育事业，以普及资本市场运作理念，从源

头上提高上市公司质量，成为中小企业成长的助推器为己任。自2004年1月“国九条”颁布

以来，创业企业培训中心已在全国大部分省市共计举办了50期以推动企业发行上市和资本

市场基础教育为主旨的培训活动，累计培训学员7200人次，得到了各地政府和企业家们的

普遍欢迎。

为了全面梳理和总结企业从股份公司设立、辅导到发行上市各环节中的重点和难点，

切实解决企业在进入资本市场过程中可能遇到的问题和困惑，我们于2006年8月首次组织

编印了《中小企业股票发行上市问答》，该书由于内容全面、操作性强，得到各地政府机构、

中小企业和保荐机构的广泛欢迎和普遍好评，被誉为企业发行上市的“红宝书”，在短短半年

时间里，印刷6次，共14000本。

本次修订，我们结合最新出台的法律法规和中小企业在发行上市过程中遇到的新问题，

组织多位专家在原有架构的基础上对所有问题都进行了修订和扩充，力图使本书更加完善、

更贴近中小企业发行上市的实际需要。本书由创业企业培训中心何杰主任进行选题策划和

文稿审定工作，陈翔完成具体组织及编辑统筹工作。

第一、二章由联合证券投行部黎海祥、毛成杰执笔，

第三、四章由国信证券投行部罗先进、郭文俊执笔，

第五、六章由平安证券投行部周强、潘志兵执笔，

第七、八章由深交所发审部冯小树、魏梦、王永执笔，

附录大部分内容由深交所上市推广部提供。

此外，天职国际会计师事务所陈志刚、广东信达律师事务所张炯、广东君沿路师事务

所曹平生增加并修改了全书的会计、法律等方面内容。深交所姜华、陈禄、邱永红对全书

提出了修改意见，俎耀华对全书文字进行了校对工作。

在本书的成文过程中，深交所发审部、信息统计部等部门的同志作出了很多贡献，在

此一并表示感谢。

由于企业情况包罗万象，很难全部囊括，书中如有不当之处，敬请各界人士提出宝贵

意见和建议，以便进一步修订。

（联系方式：cyjy@）

深圳证券交易所

创业企业培训中心

二○○七年三月

目录

目录

目录4

1.中小企业为什么要公开发行上市？1

2.公开发行上市对企业会增加什么新的约束？1

3.我国股票发行审核制度经历了哪些演变？2

4.目前的发行审核制度有什么特点？3

5.什么是公开发行？4

6.股票发行与上市是什么关系？4

7.公开发行股票需要具备哪些条件？4

8.股票上市需要具备哪些条件？5

9.企业发行上市在产业政策方面有何要求？5

10.公司在行业中的地位对发行上市有何影响？6

11.股票发行上市要经过哪些程序？6

12.股票发行上市需要哪些中介机构？7

13.保