[经管营销]excel在财务管理中的运用第7章流动资产管理课件.pptVIP

7.2应收账款管理模型增量分析的基本公式为:（1）信用标准变化对利润的影响δP=新方案销售额增减量*销售利润率（2）信用期限变化对应收账款机会成本的影响δI=（（新方案平均收账期-原方案平均收账期）/360*原方案销售额+新方案平均收账期/360*新方案增减销售额）*应收账款机会成本7.2应收账款管理模型（3）信用标准变化对坏账损失的影响δK=新方案销售额增减量*新方案增加销售额的坏账损失率（4）现金折扣变化δD=（原方案销售额+新方案增减销售额）*D*新方案的现金折扣率其中,D为新方案取得现金折扣的销售额占总销售额的百分比。7.2应收账款管理模型（5）赊销策略变化带来的净收益Pm=δP-δI-δK-δD根据以上公式,下面具体讨论应收账款赊销分析模型的建立。（1）建立基本数据区域。（2）输入公式计算。7.2.1应收账款管理概述

1）应收账款管理目标2）应收账款的成本持有原因:商业竞争；销售和收款的时间差距。相关成本:变动成本、现金折扣成本、机会成本、坏账损失、收账费用和新增固定成本。评价:信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。应收账款机会成本可通过以下公式计算得出:

（1）应收账款机会成本=维持赊销业务所需资金×资金成本率

（2）维持赊销业务所需资金=应收账款平均余额×变动成本率

（3）应收账款平均余额=平均每日赊销额×平均收账天数

应收账款机会成本=日赊销额×平均收账天数×变动成本率×资金成本率3）应收账款信用政策的确定信用条件，是指企业接受客户信用订单时所提出的付款要求。包括:信用期限、折扣期限和现金折扣率等。基本表现方式为2/10，N/30“

信用条件备选方案的评价（1）首先明确两个概念非信用成本包括变动成本与现金折扣成本。

信用成本包括机会成本与坏账损失、收账费用。（2）决策原则

选择信用成本后收益最大的方案。（3）有关计算公式

①信用成本前收益=年赊销额-非信用成本

=年赊销额-现金折扣-变动成本

=年赊销净额-变动成本

②信用成本后收益=信用成本前收益-信用成本

=信用成本前收益-机会成本-坏账损失-收账费用

4）应收账款的管理模型某企业预测的2007年赊销额为3600万元，其信用条件是:n/30，变动成本率为60%，资金成本率（或有价证券利息率）为10%。假设企业收账政策不变，固定成本总额不变。该企业准备了三个信用条件的备选方案:

A.维持n/30的信用条件

B.将信用条件放宽到n/60

C.将信用条件放宽到n/90

为各种备选方案估计的赊销水平、坏账百分比和收账费用等有关数据见下表。

信用条件备选方案表信用条件分析评价表根据上表的资料可以看出,在三个方案中,B方案的信用成本后收益最大,因此,在其他条件不变的情况下,应选择B方案。仍以例所列资料为例，如果企业为了加速应收账款的回收，决定在B方案的基础上将赊销条件改为2/10，1/20，n/60（D方案）估计约有60%的客户（按赊销额计算）会利用2%的折扣；15%的客户将利用1%的折扣。坏账损失率降为1.5%，收账费用降为42万元。根据上述资料，有关指标可计算如下:

应收账款平均收账天数=60%×10+15%×20+（1-60%-15%）×60=24（天）

应收账款平均余额=3960÷360×24=264（万元）

维持赊销业务所需要的资金=264×60%=158.4（万元）

应收账款机会成本=158.4×10%=15.84（万元）

坏账损失=3960×1.5%=59.4（万元）

现金折扣=（3960×60%×2%）+（3960×15%×1%）=53.46（万元）（差额分析法）[例]某企业预测的年度赊销收入净额为2400万元，其信用条件:N/30，变动成本率为65%，资金成本率为20%。假设企业收账政策不变，固定成本总额不变。该企业准备了三个信用条件的备选方案:（A）维持N/30的信用条件；（B）将信用条件放宽到N/60；（C）将信用条件放宽到N/90。相关信息见表:评价:计算B方案1.相关收入=2640（万元）2.相关成本①变动成本=2640×65%=1716（万元）②坏账损失=2640×3%=79.2（万元）③收账费用=40（万元）④机会成本=相关损益=相关收入–相关成本=747.6（万元）同理可计算A和C方案相关损益为742万元和693万元。重点:机会成本计算[例]仍按上例,如果企业选择了B方