浅谈Excel在长期投资中的应用.doc

学号200956349年级2009级专业班级会计八班姓名林美霖

论文题目：浅谈Excel在长期投资中的应用

成绩记分表

成绩评定

一

二

三

四

五

总分

得分

评分指标

评价等级对应得分

优秀

良好

中等

及格

不及

一、论文的观点是否明确

18

16

14

12

0

二、论证是否充分，合乎逻辑

18

16

14

12

0

三、结构是否合理，层次清晰

18

16

14

12

0

四、内容是否完整、是否与所学课程相关

18

16

14

12

0

五、写作是否符合规范

18

16

14

12

0

诚信要求：

是否雷同□

是否整篇摘抄下载□

浅谈Excel在长期投资中的应用

长期投资具有投金额大、投资回收期长、投资风险大等特点，因此任何企业在进行长期投资时都应该十分谨慎的对待，在进行长期投资之前必须对项目进行可行性分析。正是由于长期投资决策涉及的时间会比较长，因此进行项目可行性分析时，通常都要考虑资金的时间价值，而资金时间价值的计算具有理论抽象、计算复杂等特点，特别是对计算能力的要求比较高。财务人员如果能够正确、灵活地使用Excel进行财务函数的计算，可使原本复杂的计算变得非常简单，并能大大减轻日常工作中有关指标计算的工作量。

在现行的财务评价理论中大部分都是根据项目产生的现金净流量进行的，因此下面将从EXCEL在现金净流量计算中的应用及EXCEL在长期投资评价指标计算中的应用这两个方面就有关问题作进一步的探讨。

EXCEL在长期投资中的重要性

长期投资决策中往往涉及到大量复杂的计算，很多财务工作者对于这部分计算都觉得比较困难，但是如果能将EXCEL与这部分内容结合起来，就能很好的解决长期投资决策中涉及到的现金净流量及评价指标的计算等问题。

大家知道，Excel是一个面向最终用户的软件，它不象有的软件，还需要经由软件人员之手，才能产生用户所需要的功能。它的基本功能完全能够直接为财会工作者接受，财会工作者自己就可以做出许多过去需要借助于软件人员编程才能做到的事，这无论如何对财会人员来说是一件幸事。Excel最重要的功能是什么？决不是做几张表格，而是建立各种模型，它真的是可以“机”上谈兵、运筹帷幄，大大提高企业经营管理水平的好工具。

二、EXCEL在现金净流量计算中的应用

长期投资决策中，重点研究的是现金净流量，而把利润的研究放在次要的地位，主要是处于以下几个原因：首先，由于整个投资有效年限内，利润总计与现金净流量总计是相等的，所以现金净流量可以取代利润作为评价净收益的指标；其次，利润在各年的分布要受折旧方法、会计政策选择等人为因素的影响，而现金净流量的分布不受这些人为因素的影响，可以保证评价的客观性；再次，一般来讲，有利润的年份不一定有多余的现金，而一个项目能否维持下去，不取决于一定期间是否盈利，取决于有没有现金用于各种支付，因此在投资分析中，现金流动状况分析比盈亏分析更重要。

基于上述原因，在长期投资决策时首先就必须要分析、计算项目各年产生的现金净流量。目前常用于计算项目现金净流量的方法主要有以下三种：一是，现金净流量=营业收入-付现成本-所得税。在使用这个公式计算现金净流量时必须首先预计出项目的税前利润，否则就没有办法知道项目应缴的所得税额。二是，现金净流量=净利润+折旧。使用这种方法计算现金净流量时，也必须先计算项目的利润。为了简便计算，常有的计算现金净流量的方法是，现金净流量=收入×（1-所得税率）-付现成本×（1-所得税率）+折旧×所得税率。本文也重点介绍如何利用EXCEL根据第三种方法来计算项目的现金净流量。

结果，则返回错误值#NUM!。如果IRR函数返回错误值#NUM!，或结果没有靠近期望值，可以给guess换一个值再试一下。如果省略内含报酬率预估值，则Excel2003将假设它是0.1(10%)。

根据前面的例子，我们利用EXCEL计算净现值指标和内涵报酬率指标如下图：

通过以上函数应用举例可以看出，Excel为财务人员提供了计算财务指标的简捷方法，如果能正确、灵活地使用Excel进行财务计算能提高财务管理的水平。

四、小结

随着只是经济时代的到来，企业长期投资面临着十分严峻的挑战，这就要求我们必须不断地以各种科学、有效的措施来“应战”，进行长期投资的创新，才能使长期投资以前所未有的速度持续发展，适应经济发展的需要。

国外学者在Excel的应用方面侧重于利用Excel模型得出的记过分析背后的经济意义，而且国外学者的中做种使用的数学，统计知识较少，一般具有中学知识就可以掌握，他们的excel的应用上是将Excel软件作为其他理论的研究平台，希望利用Excel软件能更好的进行专题研究。用Excel替代财务管理软件